L’action Blackberry grimpe de 8 % grâce au chiffre d’affaires du premier trimestre : il est temps d’acheter ?
Image for Blackberry earnings
BlackBerry Ltd (NYSE : BB) a vu ses actions grimper de plus de 8 % aujourd’hui lors des échanges avant commercialisation, à la suite d’un solide rapport sur les résultats du premier trimestre 2024 publié hier après la fermeture des marchés.
Cette hausse est due à l’impressionnante performance des revenus de l’entreprise, qui a dépassé les attentes et a souligné les progrès réalisés par BlackBerry vers la rentabilité.
La société a déclaré un chiffre d’affaires de 144 millions de dollars au premier trimestre, dépassant les estimations des analystes de près de 10 millions de dollars, malgré une baisse de 61 % d’une année sur l’autre.
Performance des bénéfices du Blackberry au premier trimestre
Malgré la performance positive des revenus, BlackBerry a déclaré une perte d’exploitation non-GAAP de 12 millions de dollars et une perte d’exploitation GAAP de 39 millions de dollars pour le premier trimestre 2024.
Le BAIIA ajusté était négatif de 7 millions de dollars, reflétant les investissements continus dans des initiatives de croissance. La perte par action non-GAAP s’est élevée à 0,03 $, conformément aux attentes des analystes, tandis que la perte par action GAAP était de 0,07 $.
Le PDG de BlackBerry, John J. Giamatteo, a souligné les progrès réalisés par l’entreprise vers l’indépendance opérationnelle pour ses activités IoT et de cybersécurité.
Le rapport sur les résultats a souligné que les deux divisions ont dépassé les attentes en matière de revenus, le secteur de l’IoT ayant connu une croissance de 18 % d’une année sur l’autre pour atteindre 53 millions de dollars et la cybersécurité générant 85 millions de dollars.
Fondamentalement, BlackBerry montre des signes de stabilité et de croissance dans des domaines clés. La division IoT, portée par le logiciel QNX utilisé dans les systèmes automobiles, continue de bien performer.
Le segment de la cybersécurité, avec des produits comme Cylance, a également fait preuve de résilience, réalisant une croissance séquentielle des revenus récurrents annuels.
La marge brute de l’entreprise est restée robuste à 67 %, avec une marge brute IoT à 81 % et la cybersécurité à 59 %.
La santé financière de BlackBerry est renforcée par ses réserves de liquidités de 283 millions de dollars et l’absence de dettes, fournissant une base solide pour les investissements futurs.
Cependant, l’entreprise est confrontée à une concurrence importante de la part de grandes entreprises technologiques dans les domaines de l’IoT et de la cybersécurité, ce qui pourrait avoir un impact sur sa trajectoire de croissance.
De plus, les retards dans la transition de l’industrie automobile vers des véhicules définis par logiciel constituent un défi pour le segment de l’IoT.
Les perspectives de la société pour le deuxième trimestre 2024 prévoient un chiffre d’affaires compris entre 136 et 144 millions de dollars, avec une perte ajustée par action allant de 0,02 à 0,04 dollar.
Pour l’ensemble de l’exercice 2025, BlackBerry prévoit un chiffre d’affaires total compris entre 586 et 616 millions de dollars.
La valorisation de Blackberry remise en question
La valorisation de Blackberry reste un sujet de débat parmi les investisseurs. Alors que certains considèrent le titre comme sous-évalué compte tenu du potentiel de BlackBerry sur les marchés de l’IoT et de la cybersécurité, d’autres se montrent prudents en raison des performances historiques de l’entreprise et des défis concurrentiels.
Le cours actuel de l’action reflète un multiple d’EBITDA prévisionnel que certains analystes jugent élevé, compte tenu des modestes perspectives de croissance des revenus et de rentabilité de la société.
Malgré la hausse positive des revenus et les améliorations opérationnelles, la voie de BlackBerry vers une rentabilité durable reste incertaine. Les investisseurs surveilleront de près l’exécution par BlackBerry de ses initiatives stratégiques et ses performances par rapport à ses pairs du secteur.
Pour mieux comprendre le potentiel du titre, il est crucial d’examiner les graphiques du titre. L’examen des graphiques aidera à identifier les niveaux de support et de résistance clés, qui sont essentiels pour évaluer si le rallye d’aujourd’hui a plus de marge de manœuvre ou si la prudence est justifiée.
La tendance baissière à long terme demeure, mais ne courtisez pas le rebond d’aujourd’hui
Au milieu de la manie des actions mèmes du début de 2021, nous avons vu les actions de Blackberry passer rapidement de 6 $ à plus de 25 $ en quelques semaines. Cette manie, alimentée par les spéculateurs à court terme, s’est rapidement estompée.
Graphique BB par TradingView
Depuis lors, l’action de Blackberry a connu une tendance à la baisse persistante jusqu’à ce jour. Hier, le titre se négociait à son plus bas historique.
Il est donc clair que le titre reste fermement aux mains des baissiers.
Cependant, les investisseurs qui pensent que ce rebond à court terme peut durer plus longtemps peuvent initier une position longue après l’ouverture d’aujourd’hui tout en maintenant un stop loss au plus bas d’hier à 2,20 $.
Si la dynamique haussière à court terme se maintient, le titre peut à nouveau atteindre son récent sommet au-dessus de 3,50 $, où l’on peut réaliser des bénéfices.
Idéalement, les traders baissiers sur le titre ne devraient pas ouvrir une nouvelle position courte immédiatement après la hausse d’aujourd’hui sans observer l’évolution des prix. Si le titre commence à abandonner le gain d’aujourd’hui et revient au plus bas d’hier, de nouvelles positions courtes peuvent être envisagées.