Analyse boursière Broadcom : AVGO pourrait atteindre une valorisation de 1 000 milliards de dollars

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Le cours de l’action Broadcom (NASDAQ : AVGO) est devenu parabolique depuis que la société a publié des résultats financiers encourageants la semaine dernière. Il a grimpé jusqu’à 1 828 dollars lundi, poussant sa capitalisation boursière à plus de 807 milliards de dollars.

Forte croissance mais surévaluée

Broadcom a connu un excellent premier trimestre alors que la demande pour ses puces et ses solutions logicielles a continué d’augmenter. Son chiffre d’affaires a bondi de 43 % à plus de 12,4 milliards de dollars tandis que son EBITDA ajusté a bondi de 59 % à 7,4 milliards de dollars.

La croissance spectaculaire des revenus est également due à son activité d’intelligence artificielle (IA), qui a généré 3,1 milliards de dollars de revenus. VMware, une société acquise en 2023, a également contribué à cette croissance spectaculaire. Hors VMware, son chiffre d’affaires est en hausse de 12%.

Broadcom a également relevé ses prévisions et s’attend à ce que son chiffre d’affaires annuel dépasse les 51 milliards de dollars cette année. Son EBITDA ajusté représentera environ 61 % du chiffre d’affaires.

Les résultats de l’entreprise reflètent la forte demande pour l’IA et le fait que les entreprises accélèrent leurs investissements technologiques. Nvidia, le plus grand fabricant de puces au monde, a annoncé une croissance de son chiffre d’affaires de plus de 200 % au premier trimestre. Super Micro Computer a également connu une croissance substantielle.

Le plus grand défi pour investir dans Broadcom est que, comme Nvidia, elle est devenue fortement surévaluée. Les données de SeekingAlpha montrent qu’il se négocie à un ratio cours/bénéfice de 76 et un multiple à terme de 88.

Ce sont des chiffres énormes puisque la médiane du secteur se situe à 30 et 29. Le S&P 500 a un ratio P/E à terme de 21. La mesure EV/EBITDA à terme de Broadcom s’élève à 16,9, supérieure à la médiane du secteur de 2,93.

L’autre problème est que Broadcom est devenue une entreprise très endettée, avec plus de 71 milliards de dollars de dette à long terme. Pourtant, ce n’est pas une grande préoccupation pour le moment car cela génère plus de 5,3 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles par trimestre.

Malgré ces problèmes, il y a des raisons d’être optimiste sur les actions Broadcom. Premièrement, à court terme, le prochain fractionnement d’actions entraînera probablement une demande accrue de la part des commerçants et des investisseurs.

Deuxièmement, il existe une demande importante pour les produits et services de Broadcom. Ses puces connaissent une demande accrue tandis que ses plates-formes logicielles continuent de croître.

De plus, d’un point de vue technique, comme vous le verrez ci-dessous, le cours possède la dynamique haussière dont il a besoin pour continuer à augmenter. Cette évolution des prix n’est pas sans rappeler ce qui s’est passé avec une entreprise comme Nvidia.

Prévisions du cours de l’action Broadcom

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action AVGO est dans une forte tendance haussière depuis longtemps. Au cours de cette période, il est resté au-dessus de toutes les moyennes mobiles, signe que les haussiers ont le contrôle.

L’indice directionnel moyen (ADX) est passé à plus de 40. L’indicateur ADX est un outil populaire qui mesure la force d’une tendance. De plus, il s’est déplacé au-dessus du canal ascendant indiqué en rouge.

Par conséquent, le titre continuera de monter en flèche alors que les acheteurs ciblent la résistance clé à 2 000 $. Si cela se produit, cela signifie que Broadcom sera la prochaine grande entreprise à atteindre une capitalisation boursière de plus de 1 000 milliards de dollars.