22 Prozent Plus in drei Monaten: Mit diesen ETFs und ETCs investiert ihr am besten in Öl

Seit Februar befand sich der Ölpreis im Aufwärtstrend.

Seit Februar befand sich der Ölpreis im Aufwärtstrend.

Kaum ein Rohstoff reagiert so sensibel auf internationale Krisen wie Erdöl. Daher waren am Freitag die Ölpreise wegen der Sorge vor einem Krieg zwischen Israel und dem Iran auf den höchsten Stand seit Herbst 2023 gestiegen. Rohöl der Nordseesorte Brent kostete zwischenzeitlich mehr als 92 US-Dollar. Der Iran hatte Israel in der Nacht zum Montag mit rund 300 Raketen, Drohnen und Marschflugkörpern angegriffen, die nach israelischen Angaben aber fast alle abgefangen wurden.

Bereits seit Anfang Februar stiegen die Ölpreise für die beiden Referenz-Ölsorten WTI (West Texas Intermediate) und Brent. Der Angriff selbst ließ die Märkte nicht nur unbeeindruckt, es setzte sogar eine Gegenbewegung ein. Derzeit liegt der Preis wieder leicht über 90 US-Dollar, zwischenzeitlich fiel er jedoch darunter.

Entwicklung des Ölpreises (Brent) über drei Monate in US-Dollar.

Entwicklung des Ölpreises (Brent) über drei Monate in US-Dollar.

Warum blieb ein weiterer Preisanstieg bisher aus?

Der Iran ist der siebtgrößte Ölproduzent weltweit und nimmt damit eine wichtige Rolle auf dem internationalen Weltmarkt ein. In der Vergangenheit haben kriegerische Auseinandersetzungen in der Region häufig zu einem Anstieg des Ölpreises geführt. Es stellt sich also die Frage, warum ein weiterer Preisanstieg nun ausblieb. Ein Grund könnte sein, dass Beobachter bereits auf die Eskalation vorbereitet waren. Sowohl Israel als auch die USA befürchteten bereits einen Angriff und trugen diese Erwartung auch nach außen.

Obwohl der Ölpreis kurzzeitig den Aufwärtstrend beendet hat, bestehen am Markt nach wie vor Unsicherheiten. „Angesichts der erneuten Eskalation der Lage dürfte der Rohölpreis in diesem Umfeld weiter zulegen. Bei einer Beeinträchtigung der Handelsrouten in der Region sind Preise von 100 US-Dollar und mehr je Barrel nicht auszuschließen“, heißt es in einer Analyse von Jan Holthusen von der DZ Bank. „Dauerte ein solcher Ölpreisanstieg länger an, würde sich das nachteilig auf die ohnehin fragile konjunkturelle Lage in Europa auswirken“, so der Analyst weiter.

Für die Kapitalmärkte würden die Ereignisse des Wochenendes kurzfristig eine erneute Phase erhöhter Unsicherheit bedeuten. „Profitieren dürfte das ohnehin schon boomende Gold. Auch der US-Dollar sollte wie häufig bei zunehmenden geopolitischen Unsicherheiten Rückenwind bekommen“, so Holthusen.

22 Prozent Plus über drei Monate – wie können Anleger in Öl investieren?

Ob Energieträger wie Öl und Gas, Edelmetalle wie Gold und Silber oder Nahrungsmittel wie Getreide und Kakao – Rohstoffe können das Portfolio eines Anlegers diversifizieren. Am Markt existieren es einige Möglichkeiten, um in Öl oder andere Rohstoffe zu investieren. Zum einen gibt es sogenannte Rohstoff-ETFs. Der Haken: Die Indexfonds bilden einen Aktienindex aus der Rohstoffbranche nach. Das kann zum Beispiel ein Index sein, der mehrere Firmen beinhaltet, die Ölförderung betreiben. Kauft ihr also einen ETF auf einen solchen Index, investiert ihr in Unternehmen aus der Ölbranche, aber nicht direkt in Öl.

Ein Beispiel ist der iShares Oil & Gas Exploration & Production ETF (ISIN: IE00B6R51Z18), der über drei Monate auf eine Wertentwicklung von rund 20 Prozent kommt. Der ETF bildet den “S&P Commodity Producers Oil & Gas Exploration & Production Index” nach.

Über drei Jahre kommt der Indexfonds auf einen Zuwachs von rund 104 Prozent. Die größten Positionen sind: der US-Ölkonzern ConocoPhillips, das US-Ölunternehmen EOG Resources und das kanadische Öl- und Gasexplorations-, Entwicklungs- und Produktionsunternehmen Canadian Natural Resources mit jeweils rund zehn Prozent.

Entwicklung des iShares Oil & Gas Exploration & Production ETF über drei Monate.

Entwicklung des iShares Oil & Gas Exploration & Production ETF über drei Monate.

Zum anderen können Anleger auf ETFs setzen, die keinen Aktienindex, sondern einen Rohstoffindex nachbilden. Solche Indizes fassen die Preisentwicklung unterschiedlicher Rohstoffe wie zum Beispiel Gold, Silber, Öl oder Gas, aber auch Rindvieh oder Getreide zusammen.

Allerdings spiegeln sie nicht den Preis der Rohstoffe selbst, sondern den von sogenannten Futures wider. Ein Future wird auch Warenterminkontrakt genannt. Es ist ein Zertifikat, das den Kauf des Rohstoffes zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft vereinbart. Warum Rohstoff-ETFs in Futures und nicht direkt in die Rohstoffe investieren? Ganz einfach, der ETF-Anbieter müsste dann die entsprechenden Rohstoffe lagern, was Kosten verursachen würde.

Einer der bekanntesten Rohstoffindizes ist der “Bloomberg Commodity Index”. Es gibt unterschiedliche ETFs, die den Index nachbilden. Ein Beispiel ist der WisdomTree Broad Commodities ETF (ISIN: IE00BKY4W127). Der ETF kommt über drei Monate auf ein Plus von rund 10 Prozent. Seit Auflegung im November 2021 schaffte der Indexfonds eine Wertentwicklung von rund 19 Prozent.

Mit einem solchen Rohstoff-ETF könnt ihr jedoch nur einen Index nachbilden, also einen Korb aus mehreren Rohstoffen. Die Preisentwicklung eines einzelnen Rohstoffes lässt sich damit nicht nachstellen. Denn ein ETF muss in Deutschland unterschiedliche Vermögenswerte beinhalten. Möchtet ihr in einen einzelnen Rohstoff investieren, wäre ein Rohstoff-ETC eine Alternative.

Mit ETCs auf den Ölpreis setzen

Eine Möglichkeit, allein auf den Ölpreis zu setzen, bieten sogenannte ETCs – Exchange Traded Commodities. Auch wenn sich die Namen ETF und ETC ähneln, gibt es für Anleger einen wichtigen Unterschied: Anders als ein ETF ist ein ETC kein Fonds, sondern eine Schuldverschreibung. Dadurch gibt es ein sogenanntes Emittentenrisiko. Geht der Herausgeber des ETC pleite, kann euer Geld weg sein. Ein Rohstoff-ETC ist daher risikoreicher als ein ETF.

Um an der Preisentwicklung von Öl zu partizipieren, könnt ihr also Öl-ETCs nutzen. Aber auch hier wird nur in Terminkontrakte auf den Rohstoff investiert und es handelt sich ebenfalls um keine Direktinvestition in Öl. Die ETCs bilden entweder den Preis der aus der Nordsee stammenden Rohöl-Sorte Brent oder der amerikanischen Sorte West Texas Intermediate (WTI) ab.

Ein Beispiel ist in dem Fall der WisdomTree Brent Crude Oil (JE00B78CGV99) der über drei Monate auf eine Wertentwicklung von 21,5 Prozent kommt. Über ein Jahr liegt der ETC bei in etwa 21 Prozent.

Wertentwicklung Öl-ETC (Brent).

Wertentwicklung Öl-ETC (Brent).

Ein weiteres Beispiel ist der WisdomTree WTI Crude Oil (GB00B15KXV33) der über drei Monate auf einen Zuwachs von 22 Prozent kommt. Über ein Jahr liegt der ETC bei in etwa 20 Prozent.

Wertentwicklung Öl-ETC (WTI).

Wertentwicklung Öl-ETC (WTI).

Ob Anleger nun lieber auf ETFs oder ETCs setzen, hängt von den individuellen Vorlieben ab. Wichtig ist vor allem auch die Gebühren der jeweiligen Produkte zu prüfen, um unnötige Kosten zu vermeiden.

Die Daten stammen von finanzen.net und justetf. Abrufdatum war der 16. April 2024. Bei vergleichbaren ETFs und ETCs wurde der mit der zu dem Zeitpunkt besseren Performance gewählt. Es handelt sich um kein vollumfängliches Ranking.

Dieser Artikel erschien am 16. April 2024 und wurde aktualisiert.