Bourse : pétrole, inflation… La guerre Israël - Iran mènera-t-elle à un krach ?

Le CAC 40 et Wall Street risquent-ils de décrocher ? Si la situation entre l’Iran et Israël devait s’envenimer, gare à un lourd impact sur les prix du pétrole, les échanges mondiaux, la situation géopolitique, le niveau d’inflation et les perspectives de taux.

CAC 40, Wall Street… La Bourse résiste jusqu’ici assez bien à la montée des tensions géopolitiques, même après l’offensive massive (avec plus de 300 drones et missiles lancés) de l’Iran contre Israël. Alors que Joe Biden a appelé à une réunion d’urgence des pays du G7 face au risque d’embrasement et que Téhéran se montre à ce stade peu pressée de donner dans la surenchère, le sentiment des marchés actions est qu’une escalade devrait être évitée, mais «l’incertitude est grande», souligne LBP AM, le pôle de gestion d’actifs de La Banque Postale.

D’autant que l’armée d’Israël semble toujours vouloir entrer à Rafah pour poursuivre le Hamas, avec de probables nouvelles victimes civiles à la clé, ce qui pourrait à nouveau attiser des tensions. Dans l’immédiat, si celles-ci devaient encore monter d’un cran au Moyen-Orient, les prix du pétrole pourraient à nouveau bondir, ce qui doperait l’inflation et fragiliserait la Bourse, d’autant que dans ce cas de figure, la trajectoire des taux directeurs de la BCE et de la Fed serait plus incertaine.

À lire aussi CAC 40, pétrole, or, dollar… la guerre Israël-Hamas va-t-elle avoir un lourd impact ?

Une montée des tensions entre l’Iran et Israël pèserait sur la Bourse et ferait grimper les valeurs refuges

Et ce, alors que les Bourses américaine et européennes sont déjà freinées par la nette remontée des taux à long terme (+0,6 point de pourcentage en seulement trois mois pour le taux à 10 ans des Etats-Unis, car la Fed pourrait abaisser ses taux directeurs moins fortement que prévu), qui favorise des arbitrages favorables aux obligations d’Etat et au détriment des actions. A contrario, les obligations d’Etat américaines et l’or, considérées comme des valeurs refuges de référence face au risque de choc géopolitique ou de marché, pourraient être plébiscitées, relève LBP AM.

En réplique au bombardement (supposé israélien) de l’ambassade d’Iran en Syrie (où plusieurs hauts responsables iraniens ont été liquidés), la vaste offensive aérienne orchestrée par Téhéran constitue la première attaque directe de ce type lancée depuis l’Iran après des décennies de guerre de l’ombre avec Israël, souligne Mirabaud Banque, qui s’inquiète de l’impact économique qu’aurait une éventuelle implication plus directe et plus longue de l’Iran. Et ce, alors que depuis des dizaines d’années, l’Iran (qui soutient le Hezbollah au Liban, le Hamas en Palestine et les Houthis au Yémen) et Israël ont déjà ciblé à de nombreuses reprises leurs intérêts respectifs sur terre, en mer, dans les airs et dans le cyberespace.

>> Achetez et vendez vos actions en Bourse au bon moment grâce à Momentum, la lettre d’investissement premium de Capital basée sur l’analyse technique, économique et financière. En ce moment, avec le code promo CAPITAL30J, profitez d’un mois d’essai gratuit (et sans engagement).

L’offensive de l’Iran contre Israël est une «escalade majeure» historique et les hostilités pourraient s’accentuer

Israël a dénoncé l’offensive directe de l’Iran de ce weekend comme une «escalade majeure». En effet, alors que l’Iran avait jusqu’ici toujours eu recours à des mandataires pour mener ses offensives (via ses alliés au Moyen-Orient), la situation actuelle est différente et marquera l’Histoire, souligne Mirabaud Banque. Certes, après son offensive de samedi, l’Iran a estimé que l’affaire pouvait être considérée comme «conclue», mais si Israël devait commettre une nouvelle erreur, la réplique de l’Iran serait bien «plus sévère», juge la banque.

Et si les Etats-Unis tentent actuellement d’éteindre les braises, un embrasement au Moyen-Orient n’est pas du tout exclu. D’autant que le ministre de la Défense d’Israël, Yoav Gallant, a jugé que le conflit avec l’Iran n’était «pas encore terminé». Et en mer Rouge, les Houthis alliés de l’Iran font preuve d’une violence «décomplexée, très surprenante et très significative», note Jérôme Henry, commandant de la frégate FREMM Alsace, en citant des drones volant au ras de l’eau et explosant sur des navires commerciaux, ainsi que des tirs de missiles balistiques.

À lire aussi L’Iran menace de frapper les États-Unis si Israël continue sa guerre à Gaza

Pétrole, commerce, inflation, taux, géopolitique… Des risques de choc sérieux

Si l’Iran s’impliquait plus directement dans le temps dans le conflit avec Israël, les conséquences pour l’économie mondiale pourraient être particulièrement lourdes. D’autant que l’Iran contrôle le détroit d’Ormuz, où transitent 20 à 30% des stocks mondiaux de pétrole. Si le conflit entre Israël et Téhéran s’aggrave et touche les principaux pays producteurs de pétrole, comme l’Iran, les interruptions d’approvisionnement en hydrocarbures renchériraient drastiquement le coût de l’énergie pour les ménages et les entreprises. La hausse des cours du pétrole doperait les prix à la consommation et entraverait les efforts de la BCE et de la Fed pour gérer les pressions inflationnistes, avertit Mirabaud Banque.

Si l’approvisionnement en pétrole devait être contrarié, les tensions commerciales mondiales pourraient être exacerbées. Les entreprises très dépendantes de l’énergie pourraient traverser une mauvaise passe, avec à la clé un impact sensible sur leurs chaînes d’approvisionnement et leurs coûts de production, fait valoir la banque. Au final, si l’Iran devait davantage s’impliquer dans le conflit Israël – Hamas, on pourrait craindre un lourd impact sur le marché du pétrole, le commerce mondial, le niveau d’inflation et la situation géopolitique.

En Bourse, quels secteurs d’activité tireraient leur épingle du jeu en cas d’aggravation du conflit Israël – Iran ?

Dans un tel cas de figure, peu de secteurs d’activité en Bourse seraient épargnés. Les valeurs défensives (agroalimentaire, santé, etc.) pourraient néanmoins tirer leur épingle du jeu, de même que les valeurs pétrolières. Les sociétés cotées des secteurs de la défense et de l’aérospatiale pourraient susciter un intérêt accru, juge de son côté Mirabaud Banque. Les lecteurs de Momentum, la lettre d’investissement premium de Capital sur la Bourse, ont déjà pu profiter de façon spectaculaire de l’envolée des valeurs du pétrole ou liées à l’or noir (comme TotalEnergies, Maurel & Prom, Vallourec, etc.), anticipée avec un excellent timing par notre équipe. Découvrez chaque jour nos scénarios sur le CAC 40 et les actions. Avec le code promo CAPITAL30J, profitez d’un mois d’essai gratuit. Pour en profiter, cliquez sur le lien inséré plus haut dans cet article.

Découvrez Les figures chartistes de l’analyse technique (Gagner en Bourse avec les figures de continuation et de retournement), mon nouveau livre sur l’investissement sur les marchés financiers, classé parmi les meilleures ventes dans sa catégorie.