Rolls-Roycen osakekurssin nousu ja nousu selitti

Image for Rolls Royce trading statement

Rolls-Roycen (LON: RR) osakekurssi on kokenut mahtavan paluun muutaman viime vuoden aikana, mikä on tehnyt siitä yhden parhaiten suoriutuvista FTSE 100 -indeksin osatekijöistä. Se on noussut yli 1 250 % vuoden 2020 alimmalta tasolta.

Kuinka Rolls Royce toipui

Rolls-Royce Holdings, yksi suurimmista brittiläisistä teollisuusyrityksistä, oli vaikeuksissa ennen Covid-19-pandemian alkamista.

Sitä ennen sen erittäin suosittu moottori, Trent 1000, kehitti halkeiluongelmia, jotka maksoivat sille miljardeja dollareita korjauksista. Ongelmat painoivat sen suureen 2,9 miljardin punnan tappioon ja sen osakekannan merkittävästi alaspäin.

Yhtiön ongelmat kärjistyivät pandemian aikana, kun lentoyhtiöt pysäköivät koneensa. Tämä oli suuri isku Rolls-Roycelle, joka tienaa suurimman osan rahoistaan lentoyhtiöiden lentäessä. Sen jälkeen se teki 5,4 miljardin punnan nettotappion vuonna 2020 ja yli 3,2 miljardia puntaa vuonna 2021.

Rolls-Royce käytti hyväkseen pandemiaa myydäkseen osan omaisuudestaan, kuten ITP Aerosta, 1,7 miljardin euron kaupalla. Se myös lomautti tuhansia työntekijöitä ja keräsi pääomaa myymällä osakkeita noin 2 miljardin punnan arvosta. Yhtiö siirtyi myös velkamarkkinoille kerätäkseen 3 miljardia puntaa.

Kaikki nämä toimet, vaikka ne olivatkin tuskallisia, auttoivat yritystä pysymään pinnalla aikana, jolloin tuloja oli vähän.

Käännöksen seuraava vaihe tapahtui vuonna 2023, kun yritys toi Tufan Erginbilgiçin toimitusjohtajaksi. Tufan on BP:n entinen johtaja, joka tunnettiin kustannusten leikkaamisesta.

Vuonna 2023 hän julkisti strategian, jolla yhtiöstä tulee kevyempi ja kannattavampi. Hänen strategiansa mukaan liikevoitto nousee 2,5–2,8 miljardiin puntaa vuoteen 2027 mennessä, kun taas liikevoittomarginaali liikkuu 13–15 prosentin välille.

Osana tätä strategiaa Rolls-Royce luopuu ydinliiketoimintaan kuulumattomista liiketoiminnoista, kuten sähköisestä kehittyneestä ilmaliikenteestä. Näiden myyntien odotetaan nousevan 1 miljardista 1,5 miljardiin puntaa. Se myös leikkaa 2 000–2 500 työntekijää maailmanlaajuisesti ja ottaa käyttöön nollaperusteisen budjetoinnin.

Yhtiö pyrkii myös tekemään siviili-ilmailuliiketoiminnastaan kannattavampaa. Tufan haluaa varmistaa, että yritys tekee pienen voiton jokaisesta valmistamastaan moottorista. Aikaisemmin oli tavallista, että yritys myi moottoreita tappiolla ja sai varat takaisin pitkäaikaisista huoltosopimuksista.

Rolls-Roycen elpyminen on hyötynyt myös muista tekijöistä. Sen moottorit ovat olleet erittäin luotettavia, mikä on säästänyt rahaa. Lisäksi se on hyötynyt lentokoneiden jatkuvasta kysynnästä ja nousevista geopoliittisista kysymyksistä. Hiljattain antamassaan lausunnossa yhtiö sanoi, että sen tilauskanta kasvoi 8 prosenttia 9,2 miljardiin puntaa.

Selvyyden vuoksi: Rolls-Royce ei ole ainoita menestyviä teollisia nimiä. Myös muut yritykset, kuten GE Aviation ja Safran, ovat nousseet jyrkästi tänä vuonna.

Rolls-Roycen osakekurssiennuste

Rolls-Royce share price

TradingView:n RR-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että RR-osakkeen hinta on ollut vahvassa nousussa viime vuosina. Se on äskettäin ylittänyt ratkaisevan vastuspisteen 444,5 p:ssä, korkeimman pisteensä kesäkuussa 2014.

Osake muodosti kultaisen ristin kuvion elokuussa 2023, kun taas keskimääräinen suuntaindeksi (ADX) ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat jatkaneet nousuaan. Siksi osakkeen näkymät ovat nousujohteiset, ja seuraavaksi katsottava piste on 500p.