Pfizer aktiekursanalys: hur PFE blev en fallen ängel

Pfizer reports critically low earnings figures

Pfizers (NYSE: PFE) aktiekurs har kraschat hårt de senaste åren när efterfrågan på Covid-19-vacciner avtagit globalt. Det handlades till $28 på måndagen, ner från pandemins högsta på $55,56. Det har också underpresterat sådana som Eli Lilly, Johnson & Johnson och Amgen.

Pfizers förvärvshistoria

Pfizers krasch har satt fokus på företagets historia av tillväxt genom förvärv. 2023 förvärvade företaget Seagen i en affär på 43 miljarder dollar, ett drag som gav det tillgång till cancerbehandlingar. Seagen hade över 2 miljarder dollar i årliga intäkter 2023 och har 113 läkemedel i sin pipeline.

Medan Seagen var ett stort förvärv, var det inte Pfizers största affär. År 2000 betalade företaget 90 miljarder dollar för att förvärva Warner-Lambert, en affär som gjorde det till det största läkemedelsföretaget i världen vid den tiden. Dessa 90 miljarder dollar år 2000 motsvarar nu 157 miljarder dollar.

Pfizer förvärvade sedan Pharmacia 2002 för 60 miljarder dollar (100 miljarder dollar i dagens kontanter), en affär som gav företaget tillgång till läkemedel mot artrit, impotens och glaukom.

Bolaget har genomfört fler förvärv under åren. Det förvärvade Wyeth 2009 i en affär på 68 miljarder dollar och Biohaven 2022 för över 11,6 miljarder dollar, ett företag som fokuserar på migrän. Det förvärvade också Global Blood Therapeutics i en affär på 5,4 miljarder dollar.

Alla dessa förvärv skulle ha gjort Pfizer till ett stort och mycket lönsamt företag. Pfizer har dock inte varit en bra investering. Sedan 2000 har Pfizers aktie ökat med cirka 120 % medan iShares Pharmaceuticals ETF (IHE) och VanEck Pharmaceuticals ETF (PPH) har skjutit i höjden med 440 % respektive 320 %.

Samma sak har hänt under de senaste fem åren då Pfizers aktie har fallit med 20 % medan de två ETF:erna har skjutit i höjden med över 40 %.

PFIZER STOCK VS PEERS

Pfizer vs Pharmaceutical ETF:er

Pfizer är nu värt över 152 miljarder dollar, ett belopp som är lägre än värdet på dess förvärvade företag. Dessa förvärv har också lämnat företaget mycket skuldsatt med över 69 miljarder dollar i långfristiga skulder.

Företaget har också haft några spektakulära misslyckanden de senaste åren. Till exempel skrotade Pfizer sitt program för viktminskningsläkemedel efter att patienter gått ner i vikt men genererat betydande biverkningar. Att skrota affären lämnade företaget bakom andra populära företag som Novo Nordisk och Eli Lilly.

Pfizer har också blivit ett av de billigaste stora läkemedelsföretagen i branschen. Företaget har ett framåtriktat P/E-tal på 11,5 medan Merck, Eli Lilly och Novo Nordisk har multiplar på 14,8, 64 och 40,5.

Pfizer aktiekursprognos

pfizer stock

PFE-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att PFE-aktien har kraschat hårt under de senaste åren. Det bildade ett gyllene kors där 200-veckors och 50-veckors glidande medelvärden korsade varandra i januari.

Aktien har bildat ett baisseartat flaggdiagram, vilket är ett populärt baisseartat tecken. Det betyder att den kommer att fortsätta att falla när säljarna siktar på den nedre sidan av flaggan på $24 snart. En paus under den nivån kommer att peka på mer nackdelar, möjligen till $20.