El supervisor bancario de la UE acusa a la banca de inflar sus colchones de capital
FOTO DE ARCHIVO. Nubes oscuras sobre el edificio del Banco Central Europeo (BCE) en Fráncfort, Alemania. 6 de junio de 2024. REUTERS/Wolfgang Rattay
Por Huw Jones
LONDRES, 27 jun (Reuters) - Los bancos de la Unión Europea podrían estar inflando el valor de su deuda de alto riesgo, utilizada para tapar déficits de capital en caso de crisis, afirmó el jueves el organismo de control bancario del bloque.
Los bancos empezaron a emitir los llamados bonos de nivel 1 adicional (AT1, por sus siglas en inglés), también conocidos como bonos convertibles contingentes o "CoCos", para reforzar el capital tras la crisis financiera mundial.
Los bonos se convierten en capital o se cancelan si los niveles de capital de un banco caen por debajo de un determinado nivel.
Ha habido enfrentamientos entre los compradores de la deuda y los bancos, el más reciente cuando la deuda AT1 de Credit Suisse, que ascendía a unos 17.000 millones de dólares, se redujo a cero cuando el debilitado banco se vio obligado a fusionarse con UBS, lo que desencadenó demandas judiciales.
La Autoridad Bancaria Europea (ABE) ha investigado la forma en que los bancos emiten los bonos AT1 y ha presentado sus conclusiones en un informe publicado el jueves, que incluye nuevas "plantillas" para normalizar mejor la información sobre los bonos AT1 y reflejar con mayor precisión su valor.
El objetivo de las directrices es limitar el margen de maniobra de los bancos para introducir ajustes a medida al emitir bonos AT1.
"Algunas disposiciones podrían redactarse mejor porque, tal como se proponen originalmente, pueden ser causa de incertidumbre en relación con las disposiciones reglamentarias —por ejemplo, sobre la eficacia/aplicación del mecanismo de absorción de pérdidas— o pueden aumentar la ya de por sí elevada complejidad de los instrumentos", dijo la ABE.
Señaló las diferencias entre el valor "contable" de los bonos registrado en el balance de un banco según las normas contables, frente al valor "nominal".
"Medir los instrumentos de capital no CET1 a efectos prudenciales utilizando el valor contable es necesario para evitar la sobreestimación o subestimación del capital total disponible para cubrir pérdidas", dijo la ABE.
"Para el cálculo y la notificación de los coeficientes de capital reglamentario, es esencial que los instrumentos de capital reflejen de forma coherente su capacidad real de absorción de pérdidas", afirmó la ABE.
Los reguladores de todo el mundo están estudiando si los acontecimientos de Credit Suisse implican la necesidad de introducir cambios en el uso de los bonos AT1 en los colchones de capital.
El Comité de Basilea de reguladores bancarios ha dicho que, tras las turbulencias del sector bancario del año pasado, entre las que se incluye Credit Suisse, podría ser conveniente evaluar la complejidad, transparencia y comprensión de los bonos AT1.
(Reporte de Huw Jones; edición de Alexandra Hudson; editado en español por Benjamín Mejías Valencia)