SCHD é um ETF de dividendos adorado: 2 razões pelas quais não estou comprando

Wall Street With United States Flag

O ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD), um dos fundos mais queridos pelos investidores em renda, teve desempenho difícil no primeiro semestre. Seu retorno total – movimento de preços e dividendos – aumentou apenas 4%, enquanto o ETF SPDR S&P 500 (SPY) aumentou mais de 15,2%.

Ainda assim, apesar deste desempenho inferior, o ETF SCHD registou mais de 1,6 mil milhões de dólares em entradas durante o ano. Agregou ativos em todos os meses do ano, elevando o total de ativos sob gestão para mais de US$ 54 bilhões. Então, aqui estão alguns motivos pelos quais não estou comprando o ETF SCHD.

O ETF SCHD ficou atrás dos índices S&P 500 e Nasdaq 100

Ao investir em um ETF, uma das coisas mais fáceis que você deve considerar é se ele oferece uma vantagem em relação a outros fundos populares, como aqueles que acompanham o índice S&P 500. Idealmente, prefiro investir em fundos que proporcionem melhor desempenho do que esses índices.

Embora o ETF Schwab US Dividend seja um fundo popular, ele tem um longo histórico de desempenho inferior aos índices S&P 500 e Nasdaq 100. Por exemplo, nos últimos cinco anos, o ETF SPY teve um retorno total de 100%, enquanto o SCHD aumentou 74%.

No mesmo período, o Invesco QQQ (QQQ) e o Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) aumentaram 165% e 204%.

O mesmo aconteceu quando você considera os retornos anualizados do SCHD, SPY e QQQ. Olhando para os retornos anuais, vemos que o melhor ano do SCHD foi em 2013, quando gerou 32,89%. O próximo foi em 2021, quando subiu 29,8%, seguido de 2019, quando subiu 27%.

Por outro lado, o melhor ano do SPY foi em 2013, quando o seu desempenho correspondeu aos ganhos do SCHD. Superou então o SCHD em todos os anos desde então.

Portanto, embora o SCHD tenha um rendimento de dividendos mais elevado de 3,64% em comparação com 1,26% do SPY, o seu retorno total não tem sido tão bom.

Os retornos mais fracos aconteceram porque o fundo limitou empresas de tecnologia. É composto principalmente por empresas dos setores financeiro, de saúde, de defesa do consumidor e industrial.

SCHD vs SPY vs QQQ vs XLK

SCHD ETF vs QQQ vs SPY

Existem melhores ativos focados na renda

A outra razão pela qual não estou comprando o ETF SCHD é que existem alternativas melhores para investidores focados em dividendos.

Como você provavelmente sabe, a maioria dos investidores compra o fundo devido ao seu histórico de pagamento de rendimento de dividendos superior ao da maioria dos ETFs. Eles também compram devido ao seu histórico de crescimento de dividendos, que cresceu 7% nos últimos três anos.

No entanto, os dados mostram que existem alternativas melhores se você estiver interessado em dividendos. Por exemplo, na semana passada, escrevi sobre o ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO) que superou o índice S&P 500 este ano, ao mesmo tempo que obteve um rendimento de dividendos de 6,40%.

Se você estiver interessado em uma receita de alto rendimento de dividendos, existem empresas como midstream e Real Estate Investment Trusts (REIT) que pagam um retorno maior do que o SCHD.

MLPs como Energy Transfer e Enterprise Product Partners também têm melhores vantagens fiscais do que o fundo SCHD.

O resultado final

O SCHD, como já escrevi, tem sido um bom ETF na última década, uma vez que o seu retorno médio anual desde a sua criação tem sido de cerca de 12,9%. Esse desempenho tem sido um pouco mais fraco do que o retorno anual do SPY de cerca de 13,1% na última década.

No entanto, embora o fundo tenha um rendimento de dividendos mais elevado e uma forte taxa de crescimento, acredito que investir noutros fundos genéricos como SPY, XLK e QQQ é a melhor forma de alocar dinheiro quando se considera o retorno total.