EMO-rahasto voittaa S&P 500:n ja Nasdaq 100:n vuonna 2024: mitä seuraavaksi?
EMO-rahasto voittaa S&P 500:n ja Nasdaq 100:n vuonna 2024: mitä seuraavaksi?
Amerikkalaiset osakkeet ovat menestyneet hyvin tänä vuonna, sillä S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksit ovat nousseet yli 15 % ja ovat kaikkien aikojen korkeimmillaan. Kasvua ovat vauhdittaneet yritysten vahvat tulot, Fedin koronlaskujen odotukset ja tekoäly, mikä on nostanut Nvidian kaltaiset yritykset ennätyskorkealle.
ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fundilla menee hyvin
Silti pieni rahasto, josta useimmat ihmiset eivät ole koskaan kuulleet, on parempi kuin valtavirran S&P 500, Dow Jones ja Nasdaq 100 -indeksit. ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO) on menestynyt tänä vuonna parhaiten.
Sen kokonaistuotto tähän päivään mennessä on 17,50 %, kun taas SPY ja QQQ ovat nousseet 15,50 % ja 17 %. Se on noussut yli 48 prosenttia viimeisen 12 kuukauden aikana, kun taas molemmat ovat nousseet 28 prosenttia ja 35 prosenttia. Vastaavasti, kuten alla näkyy, rahasto on noussut 118 % viimeisen kolmen vuoden aikana, kun taas kaksi muuta ovat nousseet 33 % ja 38 %.
EMO vs Nasdaq 100 vs S&P 500
EMO Closed-End -rahasto on tehnyt tämän hyvin, vaikka se sijoittaa toimialaan, joka on joutunut ilmastonmuutosaktivistien ankaran kritiikin kohteeksi viimeisen vuosikymmenen aikana.
EMO sijoittaa MLP:ihin
Toisin kuin teknologiayrityksiin sijoittavat S&P 500 ja Nasdaq 100, EMO sijoittaa energia-alan yrityksiin. Se osoittaa varoja 45 yritykselle, jotka keräävät, käsittelevät, kuljettavat ja varastoivat raakaöljyä, maakaasua ja muita öljytuotteita.
Nämä yritykset ovat ainutlaatuisia, koska ne toimivat kumppanuusmallilla, joka eroaa LLC:istä. Tämän seurauksena heillä on yleensä joitain veroetuja, koska heidän tulonsa on lykätty. Ne ovat pass-through-yksiköitä, ja niiden sijoittajia kohdellaan ikään kuin he olisivat suoraan ansainneet tulot.
EMO-rahasto on sijoittanut useimpiin Yhdysvalloissa listattuihin MLP-yhtiöihin, joista suurimmat ovat Energy Transfer, Targa Resources, Oneok ja Enterprise Products Partners. Muita merkittäviä nimiä rahastossa ovat Williams, Enbridge ja Western Midstream Partners.
Useimmat näistä yrityksistä ovat menestyneet hyvin viime vuosina. Targa Resources -osake on noussut lähes 50 % tänä vuonna, kun taas Western Midstream on 48 %. Muut rahaston parhaiten menestyvät yritykset ovat Energy Transfer (josta Bill Gross rakastaa ), Oneok ja Plains All American Pipeline.
Näillä yrityksillä on enemmän nousua energian hintojen pysyessä korkealla tasolla. Maailman öljyn vertailuindeksi Brent on pysynyt tukitason yläpuolella, 80 dollarissa suurimman osan vuodesta. Vaikka tarjonta kasvaa, on merkkejä siitä, että kysyntä on edelleen vahvaa kansainvälisesti. Öljyn kysynnän arvioidaan kasvavan tänä vuonna yli miljoonalla tynnyrillä.
Suurin riski on maakaasussa, joka on pudonnut kaksinumeroisesti sen jälkeen, kun Venäjä hyökkäsi Ukrainaan. Tämä suorituskyky voi vaikuttaa MLP-yrityksiin, jotka altistuvat maakaasulle.
Rahastolla on muita riskejä. Ensinnäkin se käy jatkuvasti kauppaa alennuksella substanssiarvoonsa (NAV). Kirjoitushetkellä sen alennus oli 12,68 %. Lisäksi se on erittäin kallis rahasto omistaa, koska sen bruttokustannussuhde on 4,75%.