Bitcoin-gruvarbetaren CleanSpark köper GRIID i en affär på 155 miljoner dollar

Bitcoin miner CleanSpark to acquire GRIID Infrastructure in a $155M all-stock deal

I ett strategiskt drag för att stärka sin infrastruktur och utöka sin kapacitet, har Bitcoin-gruvarbetaren CleanSpark Inc. (NASDAQ: CLSK) meddelat att de kommer att förvärva GRIID Infrastructure Inc. (NASDAQ: GRDI) i en aktietransaktion värd 155 miljoner dollar.

Detta förvärv, som inkluderar övertagandet av GRIIDs skulder, kommer att avsevärt förbättra CleanSparks operativa kapacitet och marknadsnärvaro, särskilt i Tennessee.

Detaljer om förvärvsaffären

CleanSparks förvärv av GRIID Infrastructure markerar en betydande milstolpe i dess expansionsstrategi. Affären kommer på bakgrund av att CleanSpark-aktien överträffar Bitcoin med 310 % aktieuppgång driven av strategiska förvärv och operativ expansion.

GRIID-förvärvsaffären, som innebär en transaktion med alla aktier, värderar GRIID till 155 miljoner dollar, inklusive skuldövertagande.

GRIID-aktieägare kommer att erhålla aktier i CleanSparks stamaktier baserat på ett utbytesförhållande som beräknas genom att dividera det sammanlagda fusionsvederlaget med det totala antalet GRIIDs utestående aktier vid bokslutsdagen.

Detta förhållande tar hänsyn till CleanSparks stamaktievärdering på 16,587 USD per aktie, vilket återspeglar det volymvägda genomsnittspriset under de två på varandra följande handelsdagarna före fusionsavtalet.

Som en del av avtalet kommer CleanSpark att överta alla GRIIDs utestående skulder och förpliktelser. För att stödja GRIID under övergången har CleanSpark tillhandahållit ett rörelsekapitallån på 5 miljoner dollar och ett brygglån på 50,9 miljoner dollar.

Dessa lån, som är säkrade och högre än andra skulder, var avgörande för att reglera GRIIDs omedelbara förpliktelser vid tidpunkten för undertecknandet.

Styrelserna för båda bolagen har enhälligt godkänt fusionen, som förväntas avslutas under tredje kvartalet 2024, under förutsättning att aktieägarna godkänner och sedvanliga stängningsvillkor.

CleanSpark planerar att överskrida 1GW kapacitet

En av de mest övertygande aspekterna av GRIIDs förvärv är den betydande expansionen av CleanSparks operativa kapacitet.

Affären förväntas lägga till över 400 megawatt (MW) kraft i Tennessee under de kommande två åren. Denna expansion är i linje med CleanSparks bredare mål att överstiga 1 gigawatt (GW) av den totala annonserade, planerade och ägda kapaciteten.

CleanSparks VD, Zach Bradford, lyfte fram den strategiska betydelsen av detta förvärv och drog paralleller till företagets framgångsrika expansion i Georgia.

Bradford uttryckte förtroende för att integrationen av GRIIDs tillgångar skulle göra det möjligt för CleanSpark att replikera sina prestationer i Tennessee, där företaget siktar på att överstiga 100 MW i slutet av 2024, växa till 200 MW 2025 och överträffa 400 MW 2026.

GRIID:s VD, Trey Kelly, och Chief Strategy Officer, Harry Sudock, upprepade denna optimism. De betonade den synergistiska potentialen i sammanslagningen och noterade att CleanSparks disciplinerade utförande och gemensamma vision ger ett idealiskt partnerskap.

Detta förvärv är redo att dra nytta av GRIIDs etablerade infrastruktur och CleanSparks operativa expertis för att främja snabb tillväxt i Tennessee Valley.

GRIID driver för närvarande flera Bitcoin gruvdatacenter över hela Tennessee, med stöd av Tennessee Valley Authority (TVA), en stor offentlig kraftleverantör i USA.

Dessa anläggningar, tillsammans med GRIID:s FoU-center i Austin, Texas, och utrustningsreparationscenter i Rutledge, Tennessee, ger en robust grund för framtida expansion.