Er Goldman Sachs’ GPIQ ETF et godt Nasdaq 100-fond å kjøpe?

Nasdaq Logo On Headquarters

Goldman Sachs Nasdaq 100 Core Premium Income ETF (GPIQ) har gjort det bra i år ettersom teknologiaksjene har steget til rekordhøye. Totalavkastningen i 2024 er 14,57 %, som er lavere enn Invesco QQQ (QQQ) 17,40 % og JPMorgans Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ), som har gitt en avkastning på 15 %.

GPIQ vs QQQ vs JEPQ

GPIQ vs QQQ vs JEPQ

GPIQ er en høyavkastnings-ETF som ble lansert samme dag som Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF (GPIX). Goldman Sachs sitt mål var å klone JPMorgans svært populære aktivt forvaltede ETFer. JEPI har samlet over 33 milliarder dollar i eiendeler mens JEPQ har over 11 milliarder dollar.

Hovedforskjellen mellom GPIQ og JEPQ er at Goldman Sachs’ fond er billigere, med en nettokostnadsandel på 0,29 %. Til tross for dette har det ikke tiltrukket seg betydelige innstrømninger fra inntektsfokuserte investorer.

GPIQ har tiltrukket seg bare 98 millioner dollar i eiendeler under forvaltning, en liten sum sammenlignet med hva JEPI har. Denne ytelsen er sannsynligvis fordi investorer har vurdert og sammenlignet ytelsen til disse aktivt forvaltede fondene og passive som Invesco QQQ (QQQ) og SPDR Technology ETF (XLK).

For det første har GPIQ ETF som mål å dra nytte av den sterke oppgangen i teknologiselskaper samtidig som den begrenser nedsiden. Det gjør den ved å investere i selskaper i Nasdaq 100- indeksen mens de selger kjøpsopsjoner av det samme.

En salgsopsjon er et finansielt produkt som gir brukere rett, men ikke plikt, til å kjøpe en eiendel. I dette tilfellet genererer fondet opsjonspremien, som det deler ut til sine investorer.

Hvis Nasdaq 100-indeksen faller under prisen, blir opsjonen verdiløs siden fondet kan kjøpe den i det åpne markedet til en billigere pris. Den deler deretter ut premien til sine innehavere. Tilsvarende, hvis Nasdaq 100-indeksen forblir stillestående, distribuerer den fortsatt premien.

En av risikoene for å investere i GPIQ ETF er når Nasdaq 100-indeksen er i en sterk bullrun. Hvis indeksen stiger så mye og strikekursen rammes, betyr det at fondet går glipp av noen oppside.

Så, er det verdt å investere i GPIQ og andre ETF-er med dekning? Historiske data, som jeg har skrevet tidligere om JEPQ og JEPI , viser at fondet presterer dårligere enn passive fond som Nasdaq 100 og S&P 500.