SolarEdge-aksjer: Kuppkjøp eller fallende kniv?

silver price

SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG) skaper overskrifter i dag med to viktige nyheter som har sendt sjokkbølger gjennom markedet.

Selskapet kunngjorde planer for en rettet emisjon på 300 millioner dollar i konvertible seniorsedler, som vil forfalle i 2029.

Dette trekket har som mål å finansiere transaksjoner med begrensede samtaler, løse inn deler av deres utestående 0 % konvertible sedler med forfall i 2025, og støtte generelle bedriftsformål.

Markedet reagerte imidlertid negativt, og aksjen stupte mer enn 16 % i førmarkedshandelen etter kunngjøringen.

I tillegg til uroen avslørte SolarEdge at PM&M Electric, en av kundene deres, har begjært kapittel 7 konkurs. Denne utviklingen setter 11,4 millioner dollar i gjeld til SolarEdge i fare, noe som vekker bekymring for fremtidig kontantstrøm og innkreving.

Utfordringer i det europeiske markedet

SolarEdge sliter ikke bare med disse nylige kunngjøringene; selskapet står også overfor bredere markedsutfordringer.

JP Morgan fremhevet nylig et “dødende” europeisk solenergimarked for boliger, preget av høye lagernivåer, lave strømpriser og politisk usikkerhet.

Denne svake etterspørselen i Europa har påvirket SolarEdge betydelig, gitt dens betydelige tilstedeværelse i regionen.

Følgelig senket JP Morgan sitt prismål ved slutten av året for SolarEdge fra $73 til $59, noe som gjenspeiler de bratte utfordringene selskapet står overfor.

Lederskifter: En ny finansdirektør i horisonten

Midt i disse økonomiske påkjenningene gjennomgår SolarEdge også betydelige lederendringer.

Selskapet har annonsert en overgangsplan for CFO-rollen. Ronen Faier, den nåværende finansdirektøren, vil trekke seg, og Ariel Porat, for tiden Senior VP of Finance, forventes å ta over.

Bransjeomfattende motvind: Tariffer og handelsspørsmål

I en bredere skala kan den amerikanske internasjonale handelskommisjonens nylige avstemning om å undersøke begjæringer om antidumping og utjevningsavgift på import av solceller fra flere asiatiske land komplisere saken ytterligere.

Nye tariffer kan øke kostnadene for SolarEdge, som er avhengig av en global forsyningskjede. Denne potensielle økningen i utgifter kommer på et tidspunkt da selskapet allerede håndterer betydelige økonomiske utstrømninger og markedspress.

Kontantstrøm bekymringer

SolarEdges økonomiske helse har vært under gransking. Til tross for å bekrefte sine Q2-veiledninger, forventer selskapet en negativ fri kontantstrøm på omtrent $150 millioner for kvartalet.

Faktorer som bidrar til dette inkluderer skjønnsmessige investeringer, utvidede kundekreditter, høyere arbeidskapitalbehov og langsom innkreving av fordringer.

I løpet av de siste 18 månedene har selskapet sett nesten 750 millioner dollar i kontantstrømmer. Med en netto kontantposisjon som forventes å synke til rundt 165 millioner dollar, fremstår det nylige tilbudet av konvertible sedler som et nødvendig skritt for å styrke likviditeten.

SolarEdges aksje har falt betydelig fra toppen, og har mistet mer enn 90 % av verdien. Analytikere og investorer stiller nå spørsmål ved om aksjen representerer en dyp verdimulighet eller om ytterligere fall er nært forestående.

Med aksjehandelen på laveste nivåer over flere år og investorsentimentet vaklende, blir det avgjørende å dykke dypere inn i de tekniske aspektene ved SolarEdges aksjeytelse.

Ved å undersøke prismønstrene, handelsvolumene og viktige støtte- og motstandsnivåer, kan vi få ytterligere innsikt i den potensielle banen til SEDG i de kommende månedene.

Spille ventespillet: Høyrisikomiljø

Etter et raskt oppsving etter markedskrakket tidlig i 2020, forble SolarEdge-aksjen avstandsbegrenset mellom 2021 og 2022. Den prøvde tre ganger å bryte over $360, men trakk seg tilbake derfra, noe som var de første tidlige tegnene for okser å komme seg ut av aksjen.

SEDG-diagram av TradingView

I 2023, midt i blodbadet i solenergiaksjer, falt SolarEdge fra topper over $320 til under $80. Den opplevde en kort tilbakevending på slutten av 2023, men endret raskt kursen og har mistet ytterligere 70 % av verdien i år.

Med tanke på at aksjen forventes å åpne svakt i dag, kan vi ikke anbefale investorer å initiere nye lange posisjoner med mindre aksjen først finner en form for støtte. Selv om støtte er funnet, bør man ideelt sett bare starte en liten lang posisjon.

Traders som er bearish på aksjen og ikke har innledet en shortposisjon ennå, bør heller ikke prøve å shorte aksjen etter dagens nedgang da SolarEdge er en av de mest shortede aksjene for tiden med en shortrente på nær 20%.

I løpet av de siste ukene har vi sett disse mest shortede aksjene oppleve voldsomme kortdekkende rallyer, og det er stor sjanse for at SolarEdges aksjer kan oppleve noe lignende.