Chipotle (CMG) aktie: är denna Nvidia-liknande värdering motiverad?

chipotle stock down on q4 results

Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) aktiekurs har gått bra under de senaste åren, vilket gör det till ett av de bäst presterande företagen i branschen. Den har ökat med mer än 56 % under de senaste 12 månaderna och med 335 % på fem år. Denna ökning har hjälpt till att pressa marknadsvärdet till över 94 miljarder dollar.

Chipotles tillväxt har varit spektakulär

Chipotles tillväxt har skett när företagets VD Brian Niccol genomförde en av de bästa vändningarna i företagens Amerika. Under hans tjänstgöring steg antalet butiker från över 2 400 2017 till över 3 400. Han har också framgångsrikt implementerat takeaway-shopping.

Samtidigt har företagets marginaler gått uppåt. Bruttomarginalerna flyttade från 31,5 % 2017 till 40,7 % 2023 medan dess årliga intäkter har hoppat från över 5,5 miljarder USD 2019 till över 10,2 miljarder USD under de senaste tolv månaderna.

Nettointäkterna har hoppat från mer än 350 miljoner dollar 2023 till över 1,2 miljarder dollar i TTM. Detta gör det till ett av de snabbast växande företagen i branschen.

Det finns dock frågor om huruvida Chipotle kan upprätthålla sin rejäla värdering, som närmar sig Nvidias. Till exempel har företaget en forward PE-kvot på 61 och en forward EV till EBITDA-multipel på 42. Dessa siffror är betydligt högre än sektorsmedianen på 17 och 9,68.

Å andra sidan har Nvidia en forward PE-multipel på 53 och en forward EV till EBITDA-kvot på 43. Detta betyder att Chipotles värdering närmar sig Nvidias största företag i världen.

Denna värderingsskillnad sker även när de två företagen visar olika tillväxtmått. Chipotles intäkter växte med 13,6 % under det senaste kvartalet medan Nvidia växte med över 200 %. Dess framtida intäktstillväxt var 14,30 % medan Nvidia har över 80 %.

Chipotle är också mer uppskattad än andra restauranger. Till exempel har Starbucks och Yum Brands framåt PE-multipel på 22 och 24 jämfört med Chipotles 62.

Det förklarar varför analytiker är lite försiktiga med företaget. Medan de flesta av dem har ett köpbetyg, är det genomsnittliga målet för aktien 3 264 USD, något över nuvarande 3 215 USD. 2023 placerade Jim Cramer sin Chipotle-aktieprognos till $2 000.

Det troliga hoppet bland investerare är att Chipotle har mer utrymme att växa internationellt. Det har redan 43 butiker i Kanada, 19 i Storbritannien och 8 i Frankrike och Tyskland. Det betyder att det kan växa och matcha KFC, som har över 29 000 butiker globalt.

Chipotle Mexican Grill aktiekursprognos

Chipotle Mexican Grill

CMG-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att CMG-aktien har varit i en stark hausseartad trend under de senaste åren. Den sköt i höjden till 3 465 dollar, vilket gav en värdering på mindre än 100 miljarder dollar.

Aktien har hållit sig över 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden. Den har också hållit sig över nyckelmotståndspunkten på $2 167, dess högsta punkt den 23 juli. Därför kommer aktien sannolikt att dra sig tillbaka under de kommande veckorna och testa om stödet till $3 000.