L’indice Nikkei 225 s’est envolé ; Le yen japonais s’est effondré en 2024 : et ensuite ?

L’indice Nikkei 225 s’est envolé ; Le yen japonais s’est effondré en 2024 : et ensuite ?

L’indice Nikkei 225 a réalisé une belle performance cette année, ce qui en fait l’un des indices mondiaux les plus performants. Il a bondi de plus de 18%, battant l’indice Nasdaq 100, en hausse de 16%.

Les actions japonaises et le yen divergent

Le bond de l’indice Nikkei 225 s’est produit au moment même où le yen japonais implosait. Le yen, la troisième monnaie la plus populaire, s’est effondré de plus de 14 % cette année et a atteint son plus bas niveau par rapport au dollar américain. Il a également plongé par rapport à d’autres devises comme l’euro et la livre sterling.

La paire USD/JPY a grimpé en flèche en raison des actions de la Banque du Japon (BoJ), qui a adopté des taux d’intérêt bas. Même si la banque a augmenté ses taux d’intérêt de 0,10 % en mars, ceux-ci sont restés à zéro pour cent.

Il n’est pas certain que la BoJ relèvera finalement les taux d’intérêt en raison du lourd endettement du pays. Au fil des ans, le Japon a accumulé plus de 9 000 milliards de dollars de dette, soit un montant bien supérieur au PIB du pays, qui est inférieur à 5 000 milliards de dollars.

Ainsi, de nouvelles hausses des taux d’intérêt entraîneront probablement une augmentation des coûts du service de la dette, ce qui affectera les dépenses publiques. Et comme la Fed promet des taux d’intérêt plus élevés pendant plus longtemps, l’opportunité de carry trade va se poursuivre et exercer une pression sur le yen japonais.

Les actions ont tendance à profiter des faibles taux d’intérêt en rendant le marché obligataire peu attractif, ce qui explique pourquoi l’indice Nikkei 225 a bondi cette année.

Réformes de la Bourse de Tokyo

L’indice Nikkei 225 a également grimpé cette année en raison des réformes en cours à la Bourse de Tokyo (TSX). Dans le cadre de ces réformes, la bourse a exercé davantage de pression sur les entreprises pour qu’elles augmentent leurs actions.

Par exemple, le TSX a encouragé les entreprises à augmenter leur ratio cours/valeur comptable, à accroître leur efficacité et leur rentabilité. Dans le cadre de ces changements, de nombreuses entreprises ont augmenté leurs dividendes et leurs rachats d’actions.

L’indice a également bondi à mesure que l’intérêt des investisseurs étrangers s’est accru, nombre d’entre eux ayant quitté la Chine. Warren Buffett peut être crédité pour avoir mis davantage l’accent sur le pays après avoir investi dans les cinq maisons de commerce: Mitsui, Itochu, Mitsubishi, Marubeni et Sumitomo.

En conséquence, de nombreux investisseurs étrangers se sont installés au Japon, où les actions se négocient à rabais. La décote s’est élargie en raison de la faiblesse du yen japonais.

De plus, le rallye s’inscrit dans le cadre du rebond des actions mondiales. Un examen plus approfondi montre que le marché boursier de la plupart des pays s’est bien comporté cette année. Aux États-Unis, les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont augmenté à deux chiffres. De même, en Europe, les principaux indices ont atteint des niveaux records.

La plupart des sociétés de l’indice Nikkei 225 ont fortement progressé au premier semestre. Parmi les principaux gagnants figurent des sociétés telles que Mitsubishi Heavy Industries, Fujikura, Isetan Mitsukoshi Holdings, Concordia Financial Group et Kawasaki Heavy Industries.

Prévisions de l’indice Nikkei 225

Nikkei 225 index

Graphique Nikkei par TradingView

Le graphique journalier montre que l’indice Nikkei a connu une forte tendance haussière après avoir atteint un plancher à 30 490 ¥ en octobre de l’année dernière. Ce rallye l’a propulsé au plus haut de l’année à 41 097 ¥.

Il a ensuite reculé et est tombé à un plus bas de 36 740 ¥ en avril et a maintenant rebondi à près de 40 000 ¥. L’indice a également bondi au-dessus du point de résistance clé à 39 438 ¥, son plus haut du 20 mai.

Il a maintenant dépassé la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours, tandis que l’indice de force relative (RSI) a dérivé vers le haut. Par conséquent, l’indice continuera probablement à augmenter alors que les acheteurs visent le sommet annuel de 41 097 ¥. Cela signifie qu’il pourrait rebondir de plus de 3,65 % par rapport au niveau actuel.