Toyota, Denso en Toyota Industries gaan voor 1,1 miljard dollar aan Aisin-aandelen verkopen
Toyota, Denso en Toyota Industries gaan voor 1,1 miljard dollar aan Aisin-aandelen verkopen
Toyota Motor Corp., Denso Corp. en Toyota Industries Corp. hebben plannen aangekondigd om aandelen ter waarde van ongeveer ¥178 miljard ($1,1 miljard) in Aisin Corporation te verkopen.
De beslissing maakt deel uit van een bredere strategie om de kapitaalefficiëntie te verbeteren en de toekomstige groei van de groep te stimuleren, terwijl de sterke kapitaalbanden behouden blijven.
Verkoop om strategische investeringen te financieren
De stap van het trio om aandelen in Aisin over te dragen is bedoeld om Toyota te helpen investeren in belangrijke groeigebieden.
Toyota zei in een verklaring:
AISIN zal de concurrentiekracht van de Toyota Groep blijven versterken door gebruik te maken van het brede scala aan hardware- en softwareproductlijnen en productiemogelijkheden. Toyota is van plan het gegenereerde kapitaal te gebruiken om groei-investeringen te doen die gericht zijn op initiatieven op het gebied van elektrificatie, intelligentie en diversificatie.
Na de verkoop zal Toyota een belang van 20% in Aisin behouden, vergeleken met het eerdere belang van 24,8%.
De verkoopprijs voor de aandelen moet nog worden vastgesteld, maar berekeningen op basis van de slotkoers van Aisin suggereren dat de deal een waarde zal hebben van ¥177,5 miljard ($1,11 miljard).
Strategische desinvesteringen volgen soortgelijke stappen
Deze laatste aankondiging weerspiegelt een soortgelijke actie die Toyota, Aisin en Toyota Industries in november hebben ondernomen, toen zij aandelen in auto-onderdelenfabrikant Denso verkochten. Dit leidde tot optimisme onder beleggers over verdere reducties van onderlinge participaties.
Toyota’s strategie om aandelen in zijn dochterondernemingen te verzilveren wordt nauwlettend in de gaten gehouden vanwege zijn aanzienlijke invloed in het Japanse bedrijfsleven.
De autofabrikant heeft zijn ontwikkeling en productie van door batterijen aangedreven voertuigen versneld en herziet zijn kapitaalbanden met andere groepsmaatschappijen op individuele basis.
Markt- en regelgevingsperspectieven
De reikwijdte van de kruisparticipaties van Toyota en het tempo van desinvesteringen zijn aanzienlijk voor de markt. Bij kruisaandeelhouderschap, een traditionele praktijk in Japan, nemen bedrijven belangen in filialen en zakenpartners.
Deze praktijk wordt nauwlettend in de gaten gehouden door de Japanse financiële toezichthouder, en beleggers hebben de afbouw van dergelijke beleggingen scherp in de gaten gehouden, in de hoop dat dit de aandelenmarkt van het land zal doen stijgen.
Als onderdeel van de aandelenverkoop van Aisin zullen Denso en Toyota Industries elk iets minder dan 13 miljoen aandelen verkopen via een secundaire aanbieding, terwijl Toyota ongeveer 7,9 miljoen aandelen zal verkopen.
Bovendien is Toyota van plan nog eens 5 miljoen aandelen te verkopen via de overtoewijzing van het aanbod. Aisin heeft ook een aandelensplitsing van 3-1 aangekondigd die later dit jaar zal plaatsvinden.
Aandeelhoudersdynamiek
Het besluit om het belang in Aisin te verkleinen volgt op een recente daling van de steun van de aandeelhouders voor Toyota-voorzitter Akio Toyoda, die vorige week op de jaarlijkse algemene vergadering van het bedrijf een dieptepunt bereikte.
Deze stap kan worden gezien als onderdeel van een bredere inspanning om aandeelhouders tevreden te stellen en het ondernemingsbestuur te verbeteren.
In afzonderlijke verklaringen maakten Denso en Aisin bekend dat ze vanaf het boekjaar eindigend in maart belangen in verschillende bedrijven van de Toyota Group hadden verkocht, wat verder wijst op een trend in de richting van het afbouwen van kruisparticipaties binnen de groep.
Het besluit van Toyota, Denso en Toyota Industries om aandelen in Aisin Corporation te verkopen markeert een strategische stap om de kapitaalefficiëntie te verbeteren en investeringen in belangrijke groeigebieden te financieren.
Deze stap maakt deel uit van een bredere trend in het Japanse bedrijfsleven om onderlinge aandeelhouderschap af te schaffen, een praktijk die steeds meer onder de loep is genomen door zowel toezichthouders als investeerders.