Iberdrola encara la recta final para excluir de bolsa a su filial en EEUU
La fusión de Iberdrola con su filial estadounidense, Avangrid, encara su recta final. La eléctrica española acaba de registrar el folleto de la operación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), donde se recoge el visto bueno del comité especial de la fusión formado íntegramente por consejeros independientes de Avangrid, así como de Moelis, el banco de inversión asesor.
Iberdrola encara la recta final para excluir de bolsa a su filial en EEUU
Para la entidad, la oferta planteada por la española asegura que la contraprestación para los accionistas de Avangrid "es justa desde un punto de vista financiero". De hecho, la institución mantuvo una reunión el pasado 9 de abril con Qatar Investment -segundo accionista de la compañía y primer accionista de Iberdrola- para analizar los detalles de la operación.
Avangrid convocará su Junta General de Accionistas después de que la SEC apruebe el folleto, un extremo que puede demorarse entre 6 y 8 semanas, con el objetivo de que el acuerdo de fusión sea ratificado por sus accionistas.
En paralelo, la eléctrica ha presentado ya las solicitudes de aprobación de la operación ante la FERC y las comisiones regulatorias estatales de Maine y Nueva York, que avanzan según lo previsto y de las que no se espera que presenten oposición a la operación al tratarse ya de una empresa que, en la práctica, está controlada por el gigante eléctrico español.
Iberdrola firmó además el pasado 17 de mayo el acuerdo vinculante para la adquisición de la participación minoritaria de su filial estadounidense Avangrid que todavía no controla. El Consejo de Administración de Avangrid aprobó la transacción tras la recomendación del comité especial de la fusión.
La eléctrica subió el precio hasta los 35,75 dólares por acción, lo que supone una mejora respecto a la propuesta original de 34,25 dólares por título. Este precio supone una inversión de 2.551 millones de dólares para Iberdrola (unos 2.400 millones de euros) y una prima cercana al 12% respecto a la cotización media del último mes previa al anuncio.
La contraprestación no estará sometida a ajustes en caso de que Avangrid distribuya dividendos conforme a su política habitual con carácter previo a que se consume la fusión. De hecho, Avangrid continuará pagando dividendos trimestrales por un importe que no excederá los 0,44 dólares por acción hasta que la transacción se complete, incluyendo un dividendo proporcional para el trimestre en el que se produzca el cierre.
El mercado considera que la operación llevará a buen puerto, puesto que la acción de la filial de Iberdrola se sitúa en el entorno de los 35,3 dólares por acción, por debajo del precio ofrecido en la fusión.
Inmediatamente tras el cierre de la operación se solicitará la exclusión de las acciones de Avangrid de la Bolsa de Nueva York. Según los detalles del folleto de la operación, la valoración llevada a cabo calcula la posible venta del 60% del capital de una cartera de renovables.