As vendas a descoberto prevalecem enquanto o preço das ações da Luminar (LAZR) despenca
As vendas a descoberto prevalecem enquanto o preço das ações da Luminar (LAZR) despenca
O preço das ações da Luminar Technologies (NASDAQ: LZAR) saltou quase 18% na quarta-feira, ao passar por um pequeno aperto. Saltou para US$ 1,58, seu ponto mais alto desde 3 de junho, dando-lhe um valor de mercado de mais de US$ 597 milhões.
Os vendedores a descoberto prosperaram
A Luminar tem sido um boom para os vendedores a descoberto, já que suas ações despencaram fortemente nos últimos anos. Depois de atingir um pico de 47,78 dólares em dezembro de 2020, as ações da LAZR despencaram mais de 96%, elevando a sua capitalização de mercado de um máximo recorde de 14,15 mil milhões de dólares para menos de 600 milhões de dólares atualmente.
Este desempenho beneficiou as posições vendidas, uma vez que a Luminar é uma das empresas mais vendidas em Wall Street, com juros vendidos de 26,56%. Os vendedores a descoberto tomam emprestado uma ação, vendem-na e depois compram-na de volta a um preço mais baixo, beneficiando-se da diferença.
Para começar, a Luminar é uma empresa de tecnologia que trabalha na tecnologia Lidar que venderá para montadoras. Lidar é uma tecnologia importante que ajuda os veículos a compreender o que os rodeia, o que pode ajudá-los a conduzir sozinhos.
A Luminar fechou acordos com diversas montadoras, sendo a Volvo seu cliente e investidor mais proeminente. A empresa está agora pronta para lançar o EX90, o primeiro veículo com a tecnologia lidar da Luminar. A Tesla também começou a comprar seus sensores, que respondem por 10% de suas vendas.
As ações da Luminar despencaram por três motivos principais. Em primeiro lugar, não está claro se a empresa tem uma forte procura pelos seus sensores Lidar, agora que muitos fabricantes de automóveis incorporaram outras tecnologias autónomas. Ainda assim, os analistas esperam que a receita da Luminar aumente para US$ 107 milhões este ano e US$ 234 milhões em 2025.
Em segundo lugar, a Luminar enfrenta concorrência substancial de empresas como Velodyne, Innoviz e Hesai Technology. Esta competição poderá tornar estes sistemas lidar em meras mercadorias, o que irá arrastar os seus preços.
Finalmente, a Luminar ainda está queimando caixa e tem um balanço patrimonial esticado. Terminou o último trimestre com US$ 218 milhões em dinheiro e equivalentes, um valor limitado para uma empresa que teve um prejuízo líquido de US$ 125,7 milhões. Como tal, não está claro se a sua recente decisão de despedir 20% do seu pessoal ajudará a compensar os seus custos.
O que vem a seguir para o estoque da Luminar?
Luminar Technologies
Gráfico LAZR por TradingView
O gráfico diário mostra que o preço das ações LAZR tem apresentado uma forte tendência de baixa nos últimos meses. Ele formou um padrão de fundo duplo em torno de US$ 1,20. Na maioria dos casos, este é um dos sinais mais otimistas.
Portanto, a ação pode ter uma recuperação temporária, já que os compradores visam o decote do fundo duplo em US$ 2,32, o que é cerca de 47% acima do nível atual. No longo prazo, as ações provavelmente permanecerão sob intensa pressão à medida que as perdas aumentam.