De aandelenkoers van Lloyds zou in juli het risico kunnen lopen op een harde ommekeer

Image for Lloyds banking group loss

De aandelenkoers van Lloyds ( LON: LLOY ) is de afgelopen weken tot stilstand gekomen, omdat beleggers zich concentreren op de komende Britse verkiezingen en het rentebesluit van de Bank of England (BoE). De koers noteerde maandag op 55,6p, een daling van bijna 3% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Britse verkiezingen in het vooruitzicht

Lloyds Bank, het moederbedrijf van Halifax, MBNA, Scottish Widows en MBNA, is een van de best presterende FTSE 100-bedrijven.bedrijven dit jaar. De aandelenkoers is met ruim 40% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2023, net als andere best presterende banken zoals NatWest en Barclays.

Lloyds heeft het goed gedaan omdat de Britse economie veerkrachtiger is geweest dan verwacht. Uit gegevens die maandag zijn vrijgegeven bleek bijvoorbeeld dat de woningsector het in juni goed bleef doen. De huizenprijsindex (HPI) steeg met 1,5% ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

Uit een ander vrijdag gepubliceerd rapport blijkt dat de economie van het land in het eerste kwartaal met 0,7% is gegroeid, beter dan de verwachte 0,6%. Dit herstel betekent dat de economie uit een technische recessie is gekomen.

De volgende potentiële katalysator voor de koers van het Lloyds-aandeel zullen de verkiezingen van deze week zijn, waarin de Tories naar verwachting zwaar zullen verliezen. Uit de meeste peilingen blijkt dat de Labour-partij zal winnen, waardoor Keir Starmer de volgende premier wordt.

Het is onduidelijk of deze verkiezingen gevolgen zullen hebben voor Britse banken en andere bedrijven in het algemeen. Net als bij eerdere grote verkiezingen is het echter waarschijnlijk dat de aandelen zullen herstellen, omdat de kansen op een overwinning voor Labour zijn ingeprijsd.

Bank of England en winsten

Het andere dat uiteindelijk de koers van het Lloyds-aandeel zal beïnvloeden, is het komende rentebesluit van de Bank of England (BoE) op 1 augustus.

Dit zal een belangrijke bijeenkomst worden omdat de bank naar verwachting de rente met 0,25% zal verlagen nu de inflatie is opgeschoven naar de doelstelling van 2%. Analisten verwachten ook dat de komende gegevens zullen aantonen dat de prijzen in juni bleven dalen.

Banken zijn zeer gevoelig voor rentetarieven vanwege hun impact op de netto-inkomensmarge (NIM). Alle banken hebben de afgelopen jaren een grote stijging van de NIM gerapporteerd, omdat de centrale banken de rente verhoogden. Zoals hieronder blijkt, is de netto rentemarge van de bank sterk gestegen toen de BoE de rente verhoogde.

Lloyds margins

Marges van Lloyds Bank

De aandelenkoers van Lloyds Bank zal ook reageren op het komende bankwinstseizoen, dat volgende week zal beginnen wanneer bedrijven als JPMorgan, Wells Fargo en Citigroup hun winsten publiceren.

Historisch gezien reageren Britse banken zoals Lloyds op Amerikaanse bankinkomsten omdat ze licht werpen op wat er in de economie gebeurt. Lloyds zal later deze maand zijn Q2-resultaten publiceren.

In de meest recente resultaten zei het bedrijf dat de statutaire winst na belastingen daalde tot £1,2 miljard, terwijl het nettoresultaat £4,2 miljard bedroeg. Het rendement op het materiële eigen vermogen bedroeg 13,3%. Deze resultaten gaven aan dat de impact van de hoge rente aan het afnemen was.

Prijsvoorspelling Lloyds-aandelen

Lloyds share price

LLOY-grafiek van TradingView

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het LLOY-aandeel de afgelopen weken zijwaarts is bewogen. In deze consolidatie heeft het een dubbeltoppatroon gevormd, wat een populair bearish teken is.

Het aandeel is boven de 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gebleven, die enige steun hebben geboden.

Daarom bestaat er, vanwege het double-top grafiekpatroon, een mogelijkheid dat het aandeel zich eerder zal terugtrekken dan de winsten die later deze maand gepland staan. Als dit gebeurt, is het volgende punt om in de gaten te houden $ 53,05, de halslijn van dit patroon.

Een daling onder dat niveau vergroot de mogelijkheid dat de koers daalt naar de steun van 50p, het hoogste punt van februari vorig jaar. Het alternatieve scenario is waarin de aandelen boven de 56,56p stijgen, wat leidt tot meer opwaarts potentieel.