Lloyds aktiekurs kan riskera en hård vändning i juli

Image for Lloyds banking group loss

Lloyds ( LON: LLOY ) aktiekurs har stannat de senaste veckorna då investerare fokuserar på det kommande valet i Storbritannien och Bank of England (BoE) räntebeslut. Den handlades till 55,6p på måndagen, en nedgång med nästan 3% från sin högsta punkt i år.

Valet i Storbritannien väntar

Lloyds Bank, moderbolaget till Halifax, MBNA, Scottish Widows och MBNA, har varit en av de bäst presterande FTSE 100företag i år. Dess aktie har hoppat med över 40 % från sin lägsta punkt 2023, och anslutit sig till andra topppresterande banker som NatWest och Barclays.

Lloyds har gjort bra ifrån sig eftersom den brittiska ekonomin har varit mer motståndskraftig än väntat. Till exempel visade uppgifter som släpptes på måndagen att bostadssektorn fortsatte att gå bra i juni. Husprisindex (HPI) steg med 1,5 % från samma period 2023.

En annan rapport som släpptes på fredagen avslöjade att landets ekonomi expanderade med 0,7 % under första kvartalet, vilket slog de förväntade 0,6 %. Denna återhämtning innebär att ekonomin gick ur en teknisk lågkonjunktur.

Nästa potentiella katalysator för Lloyds aktiekurs kommer att vara veckans val där Tories förväntas förlora rejält. De flesta undersökningar visar att Labour-partiet kommer att vinna, vilket gör Keir Starmer till nästa premiärminister.

Det är oklart om detta val kommer att få konsekvenser för brittiska banker och andra företag i allmänhet. Men som med tidigare stora val, finns det en sannolikhet att aktier kommer att återhämta sig eftersom oddsen för en Labour-vinst har prisats in.

Bank of England och resultat

Den andra sak som i slutändan kommer att flytta Lloyds aktiekurs är det kommande räntebeslutet av Bank of England (BoE) den 1 augusti.

Detta kommer att bli ett viktigt möte eftersom banken förväntas sänka räntorna med 0,25 % sedan inflationen har flyttat till målet på 2 %. Analytiker förväntar sig också att de kommande uppgifterna kommer att visa att priserna fortsatte att falla i juni.

Banker är mycket känsliga för räntor på grund av deras inverkan på nettoinkomstmarginalen (NIM). Alla banker har faktiskt rapporterat en stor ökning av NIM under de senaste åren då centralbankerna höjde räntorna. Som visas nedan har bankens räntenetto ökat kraftigt när BoE höjt räntorna.

Lloyds margins

Lloyds Banks marginaler

Lloyds Banks aktiekurs kommer också att reagera på den kommande bankvinstsäsongen, som börjar nästa vecka när företag som JPMorgan, Wells Fargo och Citigroup publicerar sina resultat.

Historiskt sett reagerar brittiska banker som Lloyds på amerikanska bankintäkter eftersom de kastar ljus över vad som händer i ekonomin. Lloyds kommer sedan att publicera sina resultat för andra kvartalet senare denna månad.

I sina senaste resultat sa företaget att dess lagstadgade vinst efter skatt minskade till 1,2 miljarder pund medan nettovinsten uppgick till 4,2 miljarder pund. Avkastningen på materiellt eget kapital var 13,3 %. Dessa resultat signalerade att effekterna av höga räntor håller på att avta.

Lloyds aktiekursprognos

Lloyds share price

LLOY-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet avslöjar att LLOY-aktien har rört sig i sidled under de senaste veckorna. I denna konsolidering har det bildat ett dubbeltoppmönster, vilket är ett populärt baisseartat tecken.

Aktien har hållit sig över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), som har gett visst stöd.

Därför, på grund av diagrammönstret med dubbla toppar, finns det en möjlighet att aktien kommer att dra sig tillbaka före sin planerade vinst senare denna månad. Om detta händer kommer nästa punkt att titta på vara $53,05, halsen på detta mönster.

En nedgång under den nivån kommer att öka möjligheten att den sjunker till stödet på 50p, dess högsta punkt i februari förra året. Alternativscenariot är att aktien stiger över 56,56p, vilket leder till mer uppsida.