KOLD vs BOIL: Vilken är den bästa naturgas-ETF att köpa?

natural gas

ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) kraschade med nästan 9 % på måndagen då naturgaspriserna sjönk. Samtidigt steg ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) med nästan 9%. KOLD har skjutit i höjden med över 84 % under de senaste 12 månaderna medan BOIL har kraschat med nästan 80 %.

Naturgaspriserna har kraschat

KOLD och BOIL ETF:er har varit i rampljuset de senaste åren när priset på naturgas har sjunkit. Den har kraschat med mer än 75 % från sin högsta nivå 2022 när Ryssland invaderade Ukraina.

Gas har kraschat i takt med att världen har ökat i överflöd när länder fortsätter att pumpa enorma mängder. USA har blivit den största oljeproducenten och dess mängder kan fortsätta under de kommande åren.

Andra länder som Ryssland, Iran, Kanada, Algeriet, Qatar och Norge är de andra stora producenterna. Särskilt USA har ökat gasproduktionen i ett försök att försörja Europa och hjälpa kontinenten att gå från att förlita sig på Ryssland.

Den senaste katalysatorn för naturgaspriset var beslutet av en domare att stoppa Joe Bidens paus med applikationer för flytande naturgas. Domaren, James Cain från Louisiana, ställde sig på den republikanska statsåklagarens sida, som hävdade att pausen var grundlagsstridig.

Naturgasproduktionen kan sakta ner

Råvarumarknaden tenderar att balansera om sig själv med tiden. I det här fallet finns det tecken på att naturgasproducenter kommer att börja bromsa sin produktion under de kommande åren. De senaste uppgifterna från EIA visar att torrgasproduktionen kommer att minska med 0,2 % i år. Data har också visat att antalet gasbrunnar minskar.

Associerad gasproduktion eller gasförsörjning från oljekällor förväntas gå bra eftersom amerikanska producenter fortfarande pumpar mer olja på grund av högre priser. USA förväntas producera över 13 miljoner fat per dag i år.

Samtidigt visar data också att efterfrågan från USA förväntas stiga. Med priserna betydligt lägre från 2022 års höga, kommer efterfrågan att komma från allmännyttiga företag. Dessutom kommer mer exportkapacitet att komma online i år från Plaquemines Phase 1 och Corpus Christi Stage 3.

Utmaningen för naturgas är att den europeiska efterfrågan förväntas bli jämn i år. Enligt ACER kommer efterfrågan sannolikt att nå sin topp i år på grund av minskningar i strukturell efterfrågan som drivs av blockets utsläppsmål.

Bättre köp mellan KOLD och BOIL ETF:er?

natural gas price

Naturgas prisdiagram

Därför är frågan vilken hävstångsbaserad naturgas-ETF man bör överväga att köpa i år. BOIL, som spårar priset på naturgas på ett hävstångsmässigt sätt och har 461 miljoner dollar i tillgångar, gynnas när gaspriserna stiger.

KOLD går däremot bra när priset på naturgas är i en nedåtgående trend. Därför kan en teknisk analys hjälpa oss att identifiera den ETF med bättre hävstång att investera i.

På det dagliga diagrammet visar att priset på naturgas har fortsatt att krascha under de senaste veckorna. Det har nu rört sig under 100-dagars och 50-dagars glidande medelvärden, vilket betyder att björnar har kontroll.

Gas har också sjunkit under den viktiga stödnivån på $2,52, dess lägsta sväng den 31 maj medan Relative Strength Index (RSI) har vänt söderut.

Därför är utsikterna för naturgas baisse, med nästa punkt att titta på är på $2, vilket är cirka 18% under den nuvarande nivån. Om denna prognos stämmer är det rimligt att investera i ProShares UltraShort Natural Gas ETF (KOLD).