KOLD vs BOIL : Quel est le meilleur ETF sur le gaz naturel à acheter ?

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L’ETF ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas (BOIL) s’est effondré de près de 9 % lundi alors que les prix du gaz naturel ont chuté. Dans le même temps, l’ETF ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas (KOLD) a bondi de près de 9 %. KOLD a grimpé de plus de 84 % au cours des 12 derniers mois, tandis que BOIL s’est effondré de près de 80 %.

Les prix du gaz naturel se sont effondrés

Les ETF KOLD et BOIL ont été sous le feu des projecteurs ces dernières années alors que le prix du gaz naturel a chuté. Il s’est effondré de plus de 75 % par rapport à son plus haut niveau de 2022, lorsque la Russie a envahi l’Ukraine.

Le gaz s’est effondré alors que le monde est passé à l’abondance alors que les pays continuent d’en pomper de grandes quantités. Les États-Unis sont devenus le plus grand producteur de pétrole et leurs quantités pourraient se maintenir dans les années à venir.

D’autres pays comme la Russie, l’Iran, le Canada, l’Algérie, le Qatar et la Norvège sont les autres grands producteurs. Les États-Unis, en particulier, ont augmenté leur production de gaz dans le but d’approvisionner l’Europe et d’aider le continent à ne plus dépendre de la Russie.

Le catalyseur le plus récent du prix du gaz naturel a été la décision d’un juge de mettre fin à la pause de Joe Biden dans les applications du gaz naturel liquéfié. Le juge, James Cain, de Louisiane, s’est rangé du côté des procureurs généraux républicains, qui ont soutenu que la pause était inconstitutionnelle.

La production de gaz naturel pourrait ralentir

Le marché des matières premières a tendance à se rééquilibrer au fil du temps. Dans ce cas, certains signes indiquent que les producteurs de gaz naturel commenceront à ralentir leur production dans les années à venir. Les données les plus récentes de l’EIA montrent que la production de gaz sec diminuera de 0,2 % cette année. Les données ont également montré que le nombre de puits de gaz est en baisse.

La production de gaz associée, ou l’approvisionnement en gaz à partir des puits de pétrole, devrait bien se porter car les producteurs américains continuent de pomper davantage de pétrole en raison de la hausse des prix. Les États-Unis devraient produire plus de 13 millions de barils par jour cette année.

Dans le même temps, les données montrent également que la demande en provenance des États-Unis devrait augmenter. Avec des prix nettement inférieurs par rapport au sommet de 2022, la demande viendra des services publics. En outre, une plus grande capacité d’exportation sera mise en service cette année grâce à la phase 1 de Plaquemines et à la phase 3 de Corpus Christi.

Le défi pour le gaz naturel est que la demande européenne devrait stagner cette année. Selon l’ACER, la demande atteindra probablement son apogée cette année en raison des réductions de la demande structurelle entraînées par les objectifs de décarbonation du bloc.

Mieux vaut acheter entre les ETF KOLD et BOIL ?

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Tableau des prix du gaz naturel

Par conséquent, la question est de savoir quel ETF à effet de levier sur le gaz naturel devrait-on envisager d’acheter cette année. BOIL, qui suit le prix du gaz naturel grâce à un effet de levier et possède 461 millions de dollars d’actifs, profite de la hausse des prix du gaz.

KOLD, en revanche, se porte bien lorsque le prix du gaz naturel suit une tendance à la baisse. Par conséquent, effectuer une analyse technique peut nous aider à identifier l’ETF le mieux exploité dans lequel investir.

Le graphique journalier montre que le prix du gaz naturel a continué de chuter au cours des dernières semaines. Il est désormais passé en dessous des moyennes mobiles sur 100 et 50 jours, ce qui signifie que les baissiers ont le contrôle.

Le gaz est également tombé en dessous de l’important niveau de support à 2,52 $, son plus bas niveau du 31 mai, tandis que l’indice de force relative (RSI) s’est orienté vers le sud.

Par conséquent, les perspectives pour le gaz naturel sont baissières, le prochain point à surveiller étant à 2 $, soit environ 18 % en dessous du niveau actuel. Si cette prévision est exacte, il est alors logique d’investir dans l’ETF ProShares UltraShort Natural Gas (KOLD).