【日本市況】ＴＯＰＩＸ最高値接近、日銀利上げ観測で－円は安値更新

（ブルームバーグ）： ２日の日本市場は株式相場が上昇、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）が過去最高値に接近して日経平均株価は４万円台を回復した。日本銀行の早期利上げ観測を受けて金融株が値上がり、日本株高によるリスク選好の流れも受けて円は対ドルで38年ぶりの安値を更新した。

Bank of Japan Governor Kazuo Ueda News Conference

　　バブル崩壊後の戻り高値を１日更新したＴＯＰＩＸは上昇が続き、1989年12月の過去最高値に迫っている。内外金利の上昇を受けて収益改善期待から銀行や保険といった企業が値上がりして相場を押し上げている。為替相場は一時１ドル＝161円74銭と安値を更新した。日本の長期金利も高い。

　　月末に金融政策決定会合を控えて日銀政策への観測や思惑が相場を動かしている。企業の景況感改善や物価上昇で市場では利上げ観測が支持されている。米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）も31日に開かれて８月１日未明に結果が判明、日米金融政策決定が重なる。米大統領選や欧州中心の政治リスクも重なり、月末に向けて相場はボラティリティー（変動率）が高まる可能性がある。

　　野村アセットマネジメントの石黒英之チーフ・ストラテジストは２日付リポートで、日銀が目指す「賃金と物価の好循環」の持続が期待できる環境が整いつつあると１日の短観を分析した。その上で日本の脱デフレ機運の高まりが示唆されており、年内の追加利上げをはじめとした金融政策の正常化を後押しする内容だったといえそうだと指摘した。

株式

　　東京株式相場は３営業日続伸してＴＯＰＩＸは過去最高値に接近、日経平均株価は節目の４万円を約３カ月ぶりに超えた。米長期金利上昇を受けて日本でも金利が上がっており、銀行や保険といった金融株が高い。商社などバリュー（割安）銘柄に買いが集まっている。

　　個別銘柄では、野村証券が目標株価を引き上げたみずほフィナンシャルグループが８日連続で上昇。一方で、サイバー攻撃を受けたＫＡＤＯＫＡＷＡはさらなる犯行声明を確認したと発表し、売りが優勢だ。

　　三井住友ＤＳアセットマネジメントの武内荘平シニアファンドマネージャーは、米大統領選のテレビ討論会を受けてトランプ氏の優勢が明確になってきていることも米金利上昇の背景にあると指摘。国内でも10年金利が1.1％に向けて上昇しており、金融株の追い風になっていることから、他国市場と比べて出遅れ感がある日本株に見直し買いが入っているだろうと述べた。

為替

　　東京外国為替市場の円相場は一時１ドル＝161円74銭と約38年ぶりの安値を更新した。前日の米国市場で先週の大統領選討論会を受けた長期金利の上昇が続き、低金利の円を売ってドルを買う動きが強まった。東京市場では金融機関が顧客と外貨を取引する際の基準となる公示仲値の設定にかけて円売りが優勢となり、日本株高を受けて下げ幅を拡大した。

　　鈴木俊一財務相は２日の閣議後会見で足元の円安進行について「為替相場はさまざまな要因が絡み合って市場で決定される」と述べた上で「市場の動きを注意深く見守っていく」と語った。

　　野村証券の後藤祐二朗チーフ為替ストラテジストは、米大統領選でトランプ前大統領が勝利するリスクの織り込みとフランス政治の不透明感の低下、原油高を背景に欧米長期金利が上昇し、低金利の円は売られやすい環境にあると指摘。「介入を警戒しつつも、金利差を背景としたキャリー取引で円の安値を試す動きが出ている」と述べた。

債券

　　２日の債券相場は下落。円安進行を受けた日銀の政策変更観測の高まりから売りが優勢だったが、10年国債入札を無難に終え、先物は下げ幅を縮めた。

　　三井住友トラスト・アセットマネジメントの稲留克俊シニアストラテジストは10年債入札について「一部で心配されていたが、まずまず良かったのでひと安心だ」と述べた。同時に前週も入札結果が良くても相場が上昇しなかった経緯があり、30年債入札も控えて米金利上昇や日銀がタカ派的な政策になることへの警戒感から「地合いの改善につながりにくい」との見方を示した。

　　入札結果によると、最低落札価格は100円６銭と､市場予想100円４銭を上回り、小さいと好調を示すテール（落札価格の最低と平均の差）は２銭と、前回と同じだった。投資家需要の強弱を反映する応札倍率は3.23倍と、前回の3.66倍から低下した。

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