Quanto è valido il nuovo ETF con copertura al ribasso al 100% di BlackRock?

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BlackRock, il più grande gestore patrimoniale del mondo, ha appena lanciato un ETF che offre agli investitori una protezione dai ribassi del 100%. Il nuovo ETF (MAXJ) avrà i suoi guadagni massimi limitati al 10,6% proteggendo al tempo stesso dal ribasso per una durata di 12 mesi.

In un momento in cui i tassi di interesse sono elevati, le elezioni presidenziali dietro l’angolo e molta incertezza per quanto riguarda l’economia, l’ETF con copertura al ribasso del 100% offre agli investitori un modo per beneficiare del rally del mercato senza alcun ribasso.

Rachel Aguirre, responsabile del prodotto iShares statunitense presso BlackRock, ha detto questo sul nuovo ETF:

Con livelli record di liquidità in disparte, molti investitori sono alla ricerca di strumenti per affrontare la volatilità del mercato prima di rientrare nel mercato.

Questa non è la prima volta che un ETF con copertura al ribasso del 100% arriva sul mercato. Innovator ETF offre un prodotto simile sotto il ticker Innovator Equity Defined Protection ETF (JAJL), mentre anche il Calamos S&P 500 Structured Alt Protection ETF (CPSJ) ha guadagnato l’interesse degli investitori grazie alla stessa protezione dai ribassi.

Come funzionano gli ETF con copertura al ribasso al 100%?

Un ETF con copertura al ribasso del 100% viene talvolta definito anche ETF con risultato definito o semplicemente ETF buffer. Utilizza strategie di opzioni per limitare il rialzo a un livello predeterminato e allo stesso tempo eliminare l’intero ribasso.

Anche se tutto ciò sembra interessante, ci sono alcune cose che gli investitori devono considerare prima di poter acquistare questo ETF. Per massimizzare i tuoi rendimenti, devi mantenere questo ETF per l’intera durata di 12 mesi. Se acquisti a metà del ciclo, non stai utilizzando la protezione completa fornita dall’ETF.

Ciò significa che è necessario prendere una decisione subito all’inizio del lancio dell’ETF. Fortunatamente, tali ETF vengono lanciati ogni tre mesi. Quindi, anche se non puoi programmare il tuo ingresso in questo ETF per massimizzare i rendimenti, puoi aspettare il momento giusto per acquistare l’ETF giusto non appena viene lanciato. BlackRock ha confermato che intende emettere una nuova serie del suo ETF MAXJ ogni 3 mesi.

Come con tutti gli ETF, il rapporto spese non può essere ignorato. Nel caso del MAXJ ETF si attesta allo 0,5%. Sebbene non sia una commissione considerevolmente elevata, deve comunque essere presa in considerazione dai potenziali investitori.

Dovresti acquistare l’ETF con copertura al ribasso del 100%?

È probabile che gli ETF buffer guadagnino popolarità nel corso dei prossimi mesi poiché il mercato continua a superare i massimi storici in un contesto incerto e con tassi di interesse elevati. La temperatura politica raggiungerà il suo apice tra poche settimane e nessuno vorrebbe esporre i propri asset ai rischi al ribasso che tali eventi possono innescare.

Gli ETF buffer forniscono quindi il compromesso ideale tra rischio e rendimento, soprattutto per gli investitori conservatori.