AMC-Aktienkursanalyse und der Contrarian Case

AMC stock

Der Aktienkurs von AMC ( NYSE: AMC ) blieb im ersten Halbjahr aufgrund zunehmender Bedenken hinsichtlich einer Verwässerung weiterhin hinter dem Markt zurück. Er stürzte um über 18,6 % ab, während die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 um über 15 % stiegen.

Die Performance von AMC war eine Fortsetzung dessen, was seit dem Höchststand von fast 400 US-Dollar während des Meme-Aktienrauschs passiert ist. Infolgedessen ist die Marktkapitalisierung von über 36 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 auf 1,8 Milliarden US-Dollar heute eingebrochen.

Inside Out 2 läuft gut

AMC Entertainment und andere Kinoketten schnitten 2023 gut ab, was auch dem Barbie- und Oppenheimer-Hype zu verdanken war. Infolgedessen stieg der Gesamtumsatz des Unternehmens von über 3,5 Milliarden Dollar im Jahr 2022 auf über 4,3 Milliarden Dollar. Die robusten Umsätze trugen dazu bei, den Nettogewinn von 973 Millionen Dollar auf über 396 Millionen Dollar zu senken.

Die größte Sorge der Anleger war, ob das Unternehmen auch in diesem Jahr robuste Umsätze erzielen kann, insbesondere nach den großen Streiks im Jahr 2023.

Glücklicherweise gibt es Anzeichen dafür, dass sich die Kinokassen erholen, wie der Erfolg von Inside Out 2 zeigt. Wie mein Kollege schrieb, hat der Film über 1 Milliarde Dollar eingespielt, der erste Film seit Barbie im Jahr 2023, dem das gelang. In einer Erklärung sagte Michael O’Leary, der Präsident der National Association of Theater Owners:

„Der überwältigende weltweite Erfolg des Films zeigt einmal mehr, dass das Publikum auf der ganzen Welt auf fesselnde, unterhaltsame Filme reagiert und diese auf der großen Leinwand genießen möchte.“

Glücklicherweise könnten noch ein paar weitere große Filme dazu beitragen, die Kinokassen anzukurbeln. „Ich – Einfach unverbesserlich 4“ wird voraussichtlich am 3. Juli erscheinen, während „Deadpool & Wolverine“ am 26. Juli in die Kinos kommt. „The Fabulous Four“ wird später in diesem Monat veröffentlicht, während „Twilight of the Warriors“, „The Crow“ und „Transformers“ später in diesem Monat in die Kinos kommen.

Um es klar zu sagen: AMC hat gewarnt, dass sich die Filmindustrie in diesem Jahr nicht vollständig erholen wird. Auch die Finanzergebnisse waren nicht besonders gut, da der Umsatz von 862,8 Millionen Dollar auf 851 Millionen Dollar zurückging.

Wie ich jedoch bereits zuvor geschrieben habe, sind diese Ergebnisse ermutigend, wenn man bedenkt, dass die Auswirkungen der Streiks vom letzten Jahr noch heute spürbar sind. Am wichtigsten ist jedoch, dass das Unternehmen seinen Quartalsverlust von über 235 Millionen Dollar auf 163 Millionen Dollar reduzieren konnte.

Daher dürfte sich die langsame Erholung des Unternehmens in den nächsten Jahren fortsetzen, da es Anzeichen dafür gibt, dass eine Nachfrage nach Filmen besteht.

Das größte Risiko für AMC-Aktieninvestoren besteht darin, dass das Unternehmen sie aufgrund seiner enormen Schuldenlast weiter verwässern könnte. Das Unternehmen hält Schulden und Leasingverpflichtungen in Höhe von fast 10 Milliarden Dollar, wobei in den nächsten Jahren erhebliche Fälligkeiten erwartet werden.

Obwohl diese Schulden beträchtlich sind, befindet sich das Unternehmen in Gesprächen mit seinen Gläubigern. Dies könnte zu einer Reduzierung der Schuldenlast und einer Verlängerung der Laufzeiten führen. Es ist unklar, ob diese Verhandlungen zu Ergebnissen führen werden, aber es besteht Hoffnung.

AMC-Aktienkursprognose

AMC-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass sich der AMC-Aktienkurs in den letzten Wochen seitwärts bewegt hat. Er blieb unter 5 USD, nachdem er im Mai auf 11,2 USD gestiegen war. Die Aktie konsolidierte sich weiterhin bei den 50- und 25-Tage-Exponential Moving Averages (EMA).

Es gibt Anzeichen dafür, dass AMC in die Akkumulationsphase der Wyckoff-Methode eingetreten ist, die durch geringe Volatilität gekennzeichnet ist. In den meisten Fällen folgt auf diese Phase dann die Markup-Phase, in der das Verhältnis von Nachfrage und Angebot größer ist.

Die Aktie blieb bei den 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA), während der Average True Range (ATR) zurückging. Daher wird die Aktie wahrscheinlich einen bullischen Ausbruch erleben, da die Käufer den wichtigen Widerstand bei 10 USD anpeilen. Sie könnte jedoch eine Weile in dieser Konsolidierung verharren.

Der nächste wichtige Katalysator für die Aktie wird später in diesem Monat eintreten, wenn das Unternehmen seine Finanzergebnisse veröffentlicht.