Hvor god er BlackRocks nye 100 % downside hedge ETF?
Image for BlackRock profit
BlackRock, verdens største kapitalforvalter, har nettopp lansert en ETF som tilbyr 100 % nedsidebeskyttelse til investorer. Den nye ETFen (MAXJ) vil ha sine maksimale gevinster begrenset til 10,6 % samtidig som den beskytter mot nedsiden i en varighet på 12 måneder.
I en tid da rentene er høye, presidentvalget rundt hjørnet og mye usikkerhet med hensyn til økonomien, gir 100 % downside hedge ETF investorer en måte å dra nytte av markedsoppgangen uten noen ulemper.
Rachel Aguirre, sjefen for amerikanske iShares-produkt hos BlackRock hadde dette å si om den nye ETFen:
Med rekordnivåer av kontanter på sidelinjen, leter mange investorer etter verktøy for å hjelpe deg med å navigere i markedsvolatilitet før de går tilbake i markedet
Dette er ikke første gang en 100 % downside hedge ETF har kommet på markedet. Innovator ETF tilbyr et lignende produkt under tickeren Innovator Equity Defined Protection ETF (JAJL), mens Calamos S&P 500 Structured Alt Protection ETF (CPSJ) også har fått investorinteresse på grunn av den samme nedsidebeskyttelsen.
Hvordan fungerer 100 % downside hedge ETFer?
En 100 % nedsidesikrings-ETF blir også noen ganger referert til som en ETF med definert utfall, eller ganske enkelt som en buffer-ETF. Den bruker opsjonsstrategier for å begrense oppsiden på et forhåndsbestemt nivå og samtidig eliminere hele ulempen.
Selv om alt dette høres attraktivt ut, er det et par ting investorer må vurdere før de kan kjøpe denne ETFen. For å maksimere avkastningen din, må du holde på denne ETFen i hele 12 måneder. Hvis du kjøper midt i syklusen, bruker du ikke den fulle beskyttelsen som ETFen gir.
Dette betyr at du må ta en beslutning rett ved starten av ETF-lanseringen. Heldigvis lanseres slike ETFer hver tredje måned. Så selv om du ikke kan time inntreden i denne ETFen for å maksimere avkastningen, kan du vente på riktig tidspunkt for å kjøpe den riktige ETFen når den lanseres. BlackRock har bekreftet at de har til hensikt å utstede en ny serie av sin MAXJ ETF hver tredje måned.
Som med alle ETF-er, kan ikke utgiftsforholdet ignoreres. Når det gjelder MAXJ ETF, står den på 0,5 %. Selv om det ikke er en betydelig høy avgift, må den fortsatt tas med av potensielle investorer.
Bør du kjøpe 100% downside hedge ETF?
Buffer-ETFer vil sannsynligvis få popularitet i løpet av de neste månedene ettersom markedet fortsetter å bryte all-time highs i et usikkert og høyrentemiljø. Den politiske temperaturen vil være på topp om noen uker fra nå, og ingen ønsker å utsette sine eiendeler for nedsiderisikoen som slike hendelser kan utløse.
Buffer-ETFer gir derfor den ideelle avveiningen mellom risiko og belønning, spesielt for de konservative investorene.