Hur bra är BlackRocks nya 100 % downside hedge ETF?
Image for BlackRock profit
BlackRock, världens största kapitalförvaltare, har just lanserat en ETF som erbjuder 100 % nedåtskydd till investerare. Den nya ETF:n (MAXJ) kommer att ha en maximal vinst på 10,6 % samtidigt som den skyddar mot nedsidan under en varaktighet på 12 månader.
I en tid då räntorna är höga, presidentvalet runt hörnet och mycket osäkerhet kring ekonomin, ger 100 % downside hedge ETF investerare ett sätt att dra nytta av marknadsrallyt utan några nackdelar.
Rachel Aguirre, chef för US iShares-produkten på BlackRock hade detta att säga om den nya ETF:n:
Med rekordnivåer av kontanter som sitter vid sidan av, letar många investerare efter verktyg för att hjälpa till att navigera marknadsvolatiliteten innan de kliver tillbaka in på marknaden
Detta är inte första gången en 100 % nedåtriktad hedge-ETF har kommit ut på marknaden. Innovator ETF erbjuder en liknande produkt under tickern Innovator Equity Defined Protection ETF (JAJL) medan Calamos S&P 500 Structured Alt Protection ETF (CPSJ) också har fått investerarintresse på grund av samma skydd på nedsidan.
Hur fungerar 100 % downside hedge ETF:er?
En 100 % nedåtriktad hedge-ETF kallas ibland också för en ETF med definierat utfall, eller helt enkelt som en buffert-ETF. Den använder alternativstrategier för att begränsa uppsidan på en förutbestämd nivå och samtidigt eliminera hela nackdelen.
Även om allt detta låter attraktivt, finns det några saker som investerare måste tänka på innan de kan köpa denna ETF. För att maximera din avkastning måste du hålla fast vid denna ETF under hela varaktigheten av 12 månader. Om du köper mitt i cykeln, så använder du inte det fulla skyddet som ETF ger.
Det betyder att du måste fatta ett beslut direkt i början av ETF-lanseringen. Lyckligtvis lanseras sådana ETF:er var tredje månad. Så även om du inte kan tajma ditt inträde i denna ETF för att maximera avkastningen, kan du vänta på rätt tidpunkt för att köpa rätt ETF när den lanseras. BlackRock har bekräftat att de har för avsikt att ge ut en ny serie av sin MAXJ ETF var tredje månad.
Som med alla ETF:er kan kostnadskvoten inte ignoreras. När det gäller MAXJ ETF står den på 0,5 %. Även om det inte är en avsevärt hög avgift, måste den fortfarande beaktas av potentiella investerare.
Ska du köpa 100% downside hedge ETF?
Buffert-ETF:er kommer sannolikt att vinna popularitet under loppet av de närmaste månaderna eftersom marknaden fortsätter att bryta all-time highs i en osäker och hög räntemiljö. Den politiska temperaturen kommer att vara på topp om några veckor från nu och ingen skulle vilja utsätta sina tillgångar för de nedåtrisker som sådana händelser kan utlösa.
Buffert-ETF:er ger därför den idealiska avvägningen mellan risk och belöning, särskilt för de konservativa investerarna.