Boeing förvärvar Spirit AeroSystems för 4,7 miljarder dollar

01/07/2024

Boeing Co. har gått med på att köpa Spirit AeroSystems Holdings Inc. i en aktieaffär värd 4,7 miljarder USD, eller 37,25 USD per aktie, vilket innebär en separation på två decennier. Detta strategiska drag syftar till att åtgärda pågående tillverkningsfel och effektivisera verksamheten.

Det totala transaktionsvärdet, inklusive Spirits senast rapporterade nettoskuld, uppgår till cirka 8,3 miljarder dollar.

Affären innebär också en betydande transaktion med Airbus SE, där den europeiska flygplanstillverkaren kommer att förvärva delar av Spirits verksamhet för ett nominellt pris av 1 USD, samtidigt som den får 559 miljoner USD i ersättning.

Boeings förvärvsdetaljer och ekonomiska konsekvenser

Boeings förvärvspris representerar en premie på 30 % över Spirits stängningskurs den 29 februari, före bekräftelsen av fusionsförhandlingarna.

Den här trevägstransaktionen återförenar Boeing med en operation som ägde rum 2005 för att minska kostnaderna och lägga ut tillgångar.

Beslutet att ta tillbaka Spirit in i huset följer på en nästan katastrofal incident den 5 januari, då en Spirit-monterad flygkropp förlorade en dörrformad panel under flygningen, vilket ledde till betydande granskning och ledningsförändringar hos Boeing.

Airbus strategiska drag i transaktionen

Airbus har ingått ett “bindande term sheet-avtal” med Spirit om att förvärva anläggningar som producerar A350 flygkroppssektioner i Kinston, North Carolina och St. Nazaire, Frankrike.

Airbus planerar att köpa A220-vingar och mellanflygplansproduktion i Belfast, Nordirland och Casablanca, Marocko, samt A220-pylontillverkning vid Spirits huvudkontor. Detta förvärv syftar till att förbättra Airbus produktionskapacitet och effektivisera sin leveranskedja.

Regulatoriska och ekonomiska utmaningar framöver

Boeing-transaktionen förväntas avslutas i mitten av 2025, med förbehåll för godkännande från amerikanska flygtillsynsmyndigheter, Pentagon och amerikanska antitrustmyndigheter.

Förvärvet ses som ett positivt drag av tillsynsmyndigheter som är oroade över bristande tillverkningskvalitet, särskilt i ljuset av betydande personalomsättning efter pandemin.

Avtalets slutförande beror på att övervinna potentiella regulatoriska hinder, med tanke på ökad granskning av konsolidering av flyg- och försvarstillverkning.

Inverkan på Boeing och Spirit AeroSystems verksamhet

Återförvärvet kommer att återförena tillgångar och expertis som en gång fanns under ett tak, och konsolidera tusentals arbetare och decennier av delad kunskap.

Detta drag kommer när Boeing förbereder sig för en potentiell uppgörelse med det amerikanska justitiedepartementet angående anklagelserna relaterade till 737 Max-kraschen 2018 och 2019. Regeringen förväntas åtala Boeing, vilket lämnar företaget att välja mellan att erkänna sig skyldig eller riskera en rättegång.

Finansiella påfrestningar och ledningsövergångar

För Boeing är det avgörande att återföra Spirit under sitt paraply mitt i pågående ekonomiska utmaningar. Företaget rapporterade en kassaförlust på cirka 4 miljarder dollar under första kvartalet och förväntar sig liknande förluster under innevarande kvartal.

Med sitt kreditbetyg som är betänkligt nära spekulativt betyg, strävar Boeing efter att undvika att glida in på skräpeterritorium.

Förvärvet signalerar också en potentiell ledarskapsförändring, där Boeings vd Dave Calhoun kommer att avgå i slutet av året.

Spirit AeroSystems VD Pat Shanahan, en före detta Boeing-chef känd för sitt arbete på 787 Dreamliner, anses vara en utmanare till Calhouns position.

Framtidsutsikter för flygindustrin

Detta förvärv speglar bredare trender inom flygindustrin, där stora aktörer konsolideras för att åtgärda operationell ineffektivitet och tillverkningsfel.

Återkomsten av Spirit AeroSystems till Boeings fålla förväntas stabilisera produktionsprocesserna och förbättra den övergripande kvalitetskontrollen. När båda företagen navigerar i det post-pandemiska landskapet kommer deras förmåga att smidigt integrera verksamheten att vara avgörande för deras framgång.