EMO-fonden slår S&P 500, Nasdaq 100 2024: vad händer härnäst?
EMO-fonden slår S&P 500, Nasdaq 100 2024: vad händer härnäst?
Amerikanska aktier har gått bra i år, med S&P 500- och Nasdaq 100-indexen som skjutit i höjden med över 15 % och ligger på sina rekordnivåer genom tiderna. Denna tillväxt har drivits av de starka företagens vinster, förväntan om Fed-räntesänkningar och artificiell intelligens, vilket har drivit företag som Nvidia till rekordnivåer.
ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund går bra
Ändå är en liten fond som de flesta aldrig hört talas om att överträffa de vanliga S&P 500-, Dow Jones- och Nasdaq 100-indexen. ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO) har varit en topppresterande i år.
Dess totala avkastning hittills ligger på 17,50 % medan SPY och QQQ har hoppat med 15,50 % respektive 17 %. Den har stigit med över 48 % under de senaste 12 månaderna medan de två har ökat med 28 % respektive 35 %. Likaså, som visas nedan, har fonden stigit med 118 % de senaste tre åren medan de andra två har ökat med 33 % och 38 %.
EMO vs Nasdaq 100 vs S&P 500
EMO Closed-End Fund har gjort detta bra även om den investerar i en bransch som har utsatts för intensiv kritik av klimatförändringsaktivister under det senaste decenniet.
EMO investerar i MLPs
Till skillnad från S&P 500 och Nasdaq 100 som investerar i teknikföretag, investerar EMO i företag inom energisektorn. Precis, den fördelar medel till 45 företag som samlar in, bearbetar, transporterar och lagrar råolja, naturgas och andra petroleumprodukter.
Dessa företag är unika genom att de arbetar med en partnerskapsmodell som skiljer sig från LLCs. Som ett resultat tenderar de att ha vissa skattefördelar eftersom deras inkomst är uppskjuten med skatt. De är genomgående enheter och deras investerare behandlas som om de direkt tjänat inkomsten.
EMO-fonden har investerat i de flesta MLP-bolag noterade i USA, där de största är Energy Transfer, Targa Resources, Oneok och Enterprise Products Partners. Andra anmärkningsvärda namn i fonden är Williams, Enbridge och Western Midstream Partners.
De flesta av dessa företag har gått bra under de senaste åren. Targa Resources aktie har stigit med nästan 50% i år medan Western Midstream är upp med 48%. De andra topppresterande företagen i fonden är Energy Transfer (som Bill Gross älskar ), Oneok och Plains All American Pipeline.
Dessa företag har mer uppsida då energipriserna ligger kvar på en förhöjd nivå. Brent, det globala oljeriktmärket, har hållit sig över stödnivån på $80 under större delen av året. Samtidigt som utbudet ökar finns det tecken på att efterfrågan fortfarande är stark internationellt. Uppskattningen är att efterfrågan på olja kommer att öka med över 1 miljon fat i år.
Den största risken finns i naturgas, som har kraschat med tvåsiffriga siffror efter att ha nått sin topp när Ryssland invaderade Ukraina. Denna prestation kan påverka MLP-företag med en exponering mot naturgas.
Fonden har andra risker. För det första handlar det ständigt till en rabatt på sitt nettotillgångsvärde (NAV). I skrivande stund hade den en rabatt på 12,68%. Det är också en mycket dyr fond att äga eftersom den har en bruttokostnadskvot på 4,75 %.