Σωκράτης Κόκκαλης στο ΘΕΜΑ: «Πώς γύρισα το παιχνίδι στην Intralot»

«РћвЂ” Intralot ОґО№О±ОёО­П„ОµО№ ПѓПЌОіП‡ПЃОїОЅО· П„ОµП‡ОЅОїО»ОїОіОЇО±, О­ОјПЂОµО№ПЃО± ПѓП„ОµО»О­П‡О· ОєО±О№ ПЂО±ПЃОїП…ПѓОЇО± ПѓОµ ПЊО»ОµП‚ П„О№П‚ О·ПЂОµОЇПЃОїП…П‚, ОјОµ П„О· ПѓО·ОјО±ОЅП„О№ОєПЊП„ОµПЃО· ПѓП„О№П‚ О—О О‘. ОњОµП„О¬ П„О· ОґПЌПѓОєОїО»О· ПЂОµПЃОЇОїОґОї ПЂОїП… ОѕОµПЂОµПЃО¬ПѓО±ОјОµ, О­П‡ОїП…ОјОµ О±ПЂОїОєП„О®ПѓОµО№ ОєО±О№ П„О№П‚ О±ПЂО±ПЃО±ОЇП„О·П„ОµП‚ ОєО±О№ О№ОґО№О±ОЇП„ОµПЃОµП‚ ОіОЅПЋПѓОµО№П‚ ПЂОїП… О±ПЂО±О№П„ОїПЌОЅП„О±О№ ОіО№О± П„О· О»ОµО№П„ОїП…ПЃОіОЇО± ПѓП„Ої ПѓПЌОіП‡ПЃОїОЅОї ОїО№ОєОїОЅОїОјО№ОєПЊ ПЂОµПЃО№ОІО¬О»О»ОїОЅ ОєО±О№ П„О№П‚ ОґО№О±ОґО№ОєО±ПѓОЇОµП‚ ПЂОїП… ОґО№О±ОјОїПЃП†ПЋОёО·ОєО±ОЅ ПѓП„О·ОЅ П„ОµО»ОµП…П„О±ОЇО± ОєП…ПЃОЇП‰П‚ 15ОµП„ОЇО± ПѓОµ ПѓП…ОЅОґП…О±ПѓОјПЊ ОєО±О№ ОјОµ П„О· ПЃО±ОіОґО±ОЇО± ОµОѕО­О»О№ОѕО· П„О·П‚ П„ОµП‡ОЅОїО»ОїОіОЇО±П‚. ОњО±О¶ОЇ ОјОµ П„ОїП…П‚ ПѓП…ОЅОµПЃОіО¬П„ОµП‚ ОјОїП…, ОґОµОЅ О­П‡П‰ ОєО±ОјОЇО± О±ОјП†О№ОІОїО»ОЇО± ПЊП„О№ ОёО± ОїОґО·ОіО®ПѓОїП…ОјОµ П„О·ОЅ ОµП„О±О№ПЃОµОЇО± ПѓОµ О±ОЅО±ПЂП„П…ОѕО№О±ОєО® ПЂОїПЃОµОЇО± ПЂПЃОїП‚ ПЊП†ОµО»ОїП‚ ПЊО»П‰ОЅ П„П‰ОЅ ОјОµП„ПЊП‡П‰ОЅ ОєО±О№ П„П‰ОЅ ПѓП„ОµО»ОµП‡ПЋОЅ П„О·П‚В».

Με τον τρόπο αυτό δίνει το στίγμα της επόμενης ημέρας για την Intralot ο κ. Σωκράτης Κόκκαλης, ιδρυτής και επικεφαλής του ομίλου που για πάνω από τρεις δεκαετίες παρέχει τεχνολογία για οργανισμούς λοταρίας και τυχερών παιχνιδιών, έχοντας σήμερα παρουσία σε 39 αγορές σε 5 ηπείρους. Επειτα από μια εντατική διαδικασία κεφαλαιακής, διοικητικής και επιχειρησιακής αναδιάρθρωσης που υλοποιήθηκε, η Intralot πέτυχε να συγκαταλέγεται σήμερα στα πιο εντυπωσιακά turnaround stories της αγοράς, έχοντας βελτιώσει όλες τις γραμμές του ισολογισμού της, εμφανίζοντας σημαντικά μεγαλύτερο περιθώριο κέρδους, πετυχαίνοντας αισθητή μείωση της μόχλευσης και παράλληλα θωρακίζοντας τη θέση της στη διεθνή αγορά τυχερών παιχνιδιών.

Η στρατηγική επιλογή του κ. Κόκκαλη και της διοικητικής ομάδας να επικεντρωθεί ο όμιλος σε συμβόλαια λοταρίας, τεχνολογίας και σε ανεπτυγμένες αγορές, μαζί με το πιο ξεκάθαρο PNL, είχε ως αποτέλεσμα να αλλάξει η εικόνα της Intralot που, έχοντας συγχρόνως διευθετήσει το ζήτημα του ομολογιακού της δανεισμού και ολοκληρώσει επιτυχώς δύο αυξήσεις κεφαλαίου, την περίοδο αυτή ετοιμάζεται για την εισαγωγή προς διαπραγμάτευση των ομολογιών που θα εκδώσει στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

Στις αποκλειστικές του δηλώσεις στο «business stories» ο κ. Κόκκαλης, πρόεδρος και CEO του ομίλου Intralot, που παράγει καινοτομία διεθνούς επιπέδου και πρωταγωνιστεί σε αγορές με ισχυρές προοπτικές όπως η Βόρεια Αμερική (συμβόλαια με 12 κρατικές λοταρίες σε ΗΠΑ και Καναδά), η Ευρώπη, η Ωκεανία, η Ασία κ.ά., αναφέρεται στην ιστορική διαδρομή της εταιρείας, στην καθιέρωσή της ως ένας ελληνικός πολυεθνικός πάροχος τεχνολογίας, στις δυσκολίες και την αλλαγή του περιβάλλοντος στις διεθνείς αγορές και στις κρίσιμες αποφάσεις που απαιτήθηκε να ληφθούν για να εξέλθει ο όμιλος από μια περίοδο εσωστρέφειας.

intralot

Η ελληνική πολυεθνική

Εως το 1992 η Intralot αποτελούσε μια από τις διευθύνσεις της Intracom. «Η ίδρυσή της αποφασίστηκε όταν πλέον είχε διαπιστωθεί ότι είχε όλες τις προϋποθέσεις να λειτουργήσει πιο αποτελεσματικά ως αυτόνομη εταιρεία. Η απόφαση αποδείχτηκε σωστή και η Intralot σε πολύ μικρό χρονικό διάστημα αναδείχθηκε, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό, μια πολλά υποσχόμενη εταιρεία στον πολύ δύσκολο τομέα των τυχερών παιχνιδιών», θυμάται ο κ. Κόκκαλης.

Η ανάπτυξή της ήταν ταχύτατη και σταδιακά άρχισε να αποκτά διεθνή παρουσία και να κερδίζει μεγάλα συμβόλαια, ενώ κομβική ήταν η είσοδός της τόσο στο Χ.Α. όσο και στην αμερικανική αγορά. «Η εισαγωγή της εταιρείας στο Χρηματιστήριο ήταν εντυπωσιακή, όπως εντυπωσιακή ήταν και η επιτυχία της θυγατρικής της που ιδρύθηκε στις ΗΠΑ και ήταν η πρώτη εταιρεία εκτός ΗΠΑ που κατόρθωσε να κερδίσει τον διαγωνισμό για την παροχή ολοκληρωμένης πληροφοριακής λύσης (κεντρικό σύστημα – τερματικά) και υποστήριξης/λειτουργίας του συστήματος στην Πολιτεία της Νεμπράσκα έπειτα από πολύ σκληρό ανταγωνισμό με τις δυο αμερικανικών συμφερόντων εταιρείες που μέχρι τότε μονοπωλούσαν την αγορά των ΗΠΑ. Σήμερα η εταιρεία διαχειρίζεται αντίστοιχα συστήματα σε 11 Πολιτείες των ΗΠΑ και μία στον Καναδά. Ακολούθησαν πολλές επιτυχίες και στις πέντε ηπείρους, καθιερώνοντας την Intralot ως μια ελληνική πολυεθνική εταιρεία στην διεθνή αγορά», σημειώνει ο επικεφαλής του ομίλου.

Τα επόμενα χρόνια η ανοδική πορεία συνεχίστηκε, με την εταιρεία να εξασφαλίζει παράλληλα σημαντικά κεφάλαια για την ανάπτυξή της. Το 2013, μια χρονιά-ορόσημο, η Intralot είχε καταφέρει να διαθέτει παρουσία σε 57 κράτη και 84 συμβόλαια παγκοσμίως, ενώ υλοποιούσε κι ένα ευρύτατο πλάνο αναδιοργάνωσης. Ο κ. Κόκκαλης, αναφερόμενος στην περίοδο εκείνη, τονίζει πως «η εταιρεία με την εξάπλωσή της διεθνώς και με τις προοπτικές νέων συμβολαίων είχε ανάγκη από κεφάλαια. Η άντληση κεφαλαίων από τις διεθνείς αγορές έγινε χωρίς προβλήματα κι έτσι η εταιρεία, για την κάλυψη των επεκτάσεων και τις επενδύσεις στην τεχνολογία, είχε στο τέλος του 2013 συνολικές δανειακές υποχρεώσεις περίπου 500 εκατ. ευρώ».

Οι δανειακές υποχρεώσεις

Ωστόσο, το διεθνές οικονομικό περιβάλλον είχε ήδη αρχίσει να αλλάζει αισθητά, σε μια περίοδο όπου και στον κλάδο των τυχερών παιχνιδιών παγκοσμίως συντελούνταν θεαματικές ανατροπές οι οποίες επηρέασαν νομοτελειακά και την Intralot.

Στο τιμόνι του oμίλου

Με μια αιφνιδιαστική κίνηση τον Μάρτιο του 2019, ο κ. Κόκκαλης αποφασίζει να κρατήσει ο ίδιος τα ηνία του ομίλου και, εκτός από πρόεδρος, αναλαμβάνει και καθήκοντα CEO. Είχε προηγηθεί μια αρνητική εξέλιξη στον διαγωνισμό για το Στοίχημα στην Τουρκία (Ιddaa), στην οποία η Intralot είχε παρουσία σε κοινοπραξία με την Turkcell. «Παρά τις προσπάθειές μου να αναθέσω αυτή τη δύσκολη διαδικασία σε έμπειρα στελέχη, απεδείχθη ότι χρειαζόταν να αναλάβω ξανά τη διοίκηση της εταιρείας», αναφέρει ο κ. Κόκκαλης. Ο ιδρυτής του ομίλου δίνει το σύνθημα της αντεπίθεσης και τίθεται σε εφαρμογή ευρύτατο σχέδιο διοικητικού ανασχηματισμού και στρατηγικής αναδιοργάνωσης του χαρτοφυλακίου των αγορών στις οποίες η εταιρεία είχε παρουσία, αποεπενδύοντας από αναδυόμενες αγορές και εστιάζοντας στην ανάπτυξη νέων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων σε ώριμες αγορές.

Κόκκαλης: Η Ιντραλότ μπορεί να φύγει από την Ελλάδα για το χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ή του Λονδίνου!

Ενα, επίσης, μείζον θέμα που απαιτούσε άμεση αντιμετώπιση ήταν ο δανεισμός του ομίλου και πιο συγκεκριμένα ο χειρισμός των ομολογιακών δανείων που είχε εκδώσει, με πιο κρίσιμο χρονικά εκείνο που έληγε το 2021. Η διοίκηση προσέλαβε ως συμβούλους μεγάλα γραφεία του εξωτερικού και ξεκίνησε διαπραγματεύσεις με τους ομολογιούχους της, οι οποίες ολοκληρώθηκαν με επιτυχία. «Με τη βοήθεια έμπειρων στελεχών της Intralot και την πρόσληψη ειδικών εξωτερικών συμβούλων και έπειτα από μια πρωτοφανή και δύσκολη διαδικασία με σκληρές διαπραγματεύσεις η εταιρεία ξεπέρασε τους κινδύνους και έτσι σήμερα είναι σε θέση να διεκδικήσει νέες επιτυχίες», υπογραμμίζει.

Χρειάστηκε, όμως, να παρέμβει ακόμη μία φορά, τον Νοέμβριο του 2020, και να αναλάβει για δεύτερη φορά τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου της Intralot. Η διαδικασία βελτιστοποίησης της κεφαλαιακής δομής του ομίλου, που είχε ήδη ξεκινήσει με γνώμονα την απομόχλευση, επιταχύνθηκε εκ νέου, ενώ προχώρησε και το στρατηγικό σχέδιο αναδιάταξης σε χρηματοικονομικό και λειτουργικό επίπεδο.

Εχοντας ξεκινήσει τον Απρίλιο του 2020 τις διαπραγματεύσεις, στις αρχές του 2021 η Intralot ήρθε σε συμφωνία και προχώρησε σε σύναψη σύμβασης δέσμευσης «lock-up» με την πλειονότητα των ομολογιούχων. Ακολούθησε μέσα στους επόμενους μήνες η οριστική συμφωνία για το ομόλογο που έληγε την ίδια χρονιά, τους επόμενους μήνες ρυθμίστηκε και το ζήτημα του δεύτερου ομολόγου, ενώ στο πλαίσιο της συμφωνίας αναδιάρθρωσης οι ομολογιούχοι απέκτησαν συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο της αμερικανικής Intralot Inc.

Ο επικεφαλής του ομίλου είχε τότε χαρακτηρίσει ιστορική τη συμφωνία για την Intralot, καθώς πέτυχε τους δύο στόχους της σε σχέση με την κεφαλαιακή της δομή, να αναχρηματοδοτήσει τις ομολογίες λήξης Σεπτεμβρίου 2021 και να μειώσει κατά 163 εκατ. ευρώ τις συνολικές δανειακές της υποχρεώσεις. Συγχρόνως, η απόφαση του κ. Κόκκαλη και της διοικητικής ομάδας να εστιάσει η Intralot σε συμβόλαια για λοταρίες και σε συμβάσεις τεχνολογίας με μεγαλύτερα περιθώρια κέρδους, να απαλλαγεί από έργα και συμβόλαια όπου συμμετείχε με μειοψηφικό ποσοστό αλλά και από αγορές και έργα με χαμηλή κερδοφορία είχε αρχίσει να αποτυπώνεται στα οικονομικά μεγέθη και εικόνα της εταιρείας.

Ακολούθως, την άνοιξη του 2022 η εταιρεία προχώρησε σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου (ΑΜΚ ) μέσω της οποίας μπήκε στο μετοχικό της κεφάλαιο το αμερικανικό fund Standard General, κύριος μέτοχος της Bally’s Corporation η οποία έχει 14 καζίνο στις ΗΠΑ, διαθέτει άδειες αθλητικού στοιχήματος και ελέγχει τη γνωστή εταιρεία online gaming Gamesys.

Αναβάλλεται η ομολογιακή έκδοση 300 εκατ. ευρώ της Intralot

Η κίνηση-ματ

Με την κίνηση αυτή ο κ. Κόκκαλης και η διοικητική του ομάδα κατάφεραν να αξιοποιήσουν τα κεφάλαια από την ΑΜΚ για την επαναγορά του ποσοστού 34% της θυγατρικής στις ΗΠΑ, η οποία δεν ελεγχόταν από την Intralot μετά την αναδιάρθρωση δανεισμού τον περασμένο Αύγουστο. Η ΑΜΚ ήταν επιτυχής, όπως και η δεύτερη που ακολούθησε, ύψους 135 εκατ. ευρώ, στην οποία μετείχαν σημαντικά επιχειρηματικά και εφοπλιστικά κεφάλαια. Η χρηματοοικονομική εικόνα της Intralot βελτιώνεται αισθητά, επιστρέφει σε καθαρά κέρδη, καταγράφεται σημαντική αύξηση του EBITDA και δημιουργία θετικών ταμειακών ροών, η μετοχή επιστρέφει στην Κύρια Αγορά του Χ.Α. και ομολογίες αποπληρώνονται.

Ως αποτέλεσμα, στο 9μηνο του 2023 (τελευταία δημοσιοποιημένα στοιχεία) ο καθαρός δανεισμός κατήλθε στα 458 εκατ. ευρώ, μειωμένος κατά 32,3 εκατ. και κατά 51,5 εκατ. σε σύγκριση με τον Δεκέμβριο του 2022 και το 9μηνο του 2022 αντίστοιχα. O δείκτης καθαρής μόχλευσης διαμορφώθηκε στο 3,4x έναντι 4x το 2022 και 4,4x κατά την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Σημειωτέον πως σε pro-forma βάση μετά την ολοκλήρωση της ΑΜΚ των 135 εκατ., το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων του ομίλου ανέρχονται στα 49 εκατ. και ο δείκτης καθαρής μόχλευσης στο 2,4x. Ο συνολικός δανεισμός μετά την αποπληρωμή 126 εκατομμυρίων ομολογιών λήξεως 2024 ανέρχεται στα 454 εκατ. ευρώ. Ταυτόχρονα, η μετοχή καταγράφει ράλι στο Χ.Α. και από τα επίπεδα της τελευταίας ΑΜΚ σημειώνει άνοδο άνω του 100%.

Retail bond και κοινοπρακτικό

Επόμενος στόχος είναι η έκδοση του retail bond, ύψους 130 εκατ. ευρώ, που θα εισαχθεί προς διαπραγμάτευση στην αγορά ομολόγων του Χ.Α. (η δημόσια προσφορά θα πραγματοποιηθεί στο διάστημα 21-23/2), ενώ ήδη έχουν προχωρήσει οι διαδικασίες για τη σύναψη κοινοπρακτικού δανείου, ύψους 100 εκατ. ευρώ, από πέντε ελληνικές τράπεζες, ώστε να αποπληρωθεί το ομολογιακό που έχει εκδώσει η εταιρεία και λήγει το 2024. Με την ολοκλήρωση των κινήσεων αυτών θα πραγματοποιηθεί η αποπληρωμή ομολογιών 230 εκατ. ευρώ που λήγουν τον προσεχή Σεπτέμβριο.

Ετσι, η «νέα» Intralot θα είναι σε θέση να επεκτείνει την παρουσία της στις διεθνείς αγορές και να διεκδικήσει νέα συμβόλαια, κυρίως στις ΗΠΑ, όπου ο όμιλος θα επενδύσει εμπορικά και τεχνολογικά, ενώ με προσοχή παρακολουθεί τις εξελίξεις στην Αυστραλία και αλλού. Στις ΗΠΑ, όπου η Intralot μαζί με τις SGI και IGT είναι ένας από τους τρεις βασικούς παίκτες του κλάδου, η συγκυρία είναι ευνοϊκή, καθώς τα επόμενα 2-3 χρόνια λήγουν συμβόλαια σε τουλάχιστον 15 πολιτείες που σήμερα στην πλειονότητά τους υλοποιούνται από τον ανταγωνισμό.

Στόχος της Intralot είναι να διεκδικήσει νέα έργα για λοταρίες, είτε αυτόνομα, είτε με συνεργάτη όπου κριθεί πως οι κεφαλαιακές ανάγκες είναι σημαντικά υψηλές, αλλά και στο σκέλος του VLT Monitoring, που αποτελεί πεδίο περαιτέρω επέκτασης και ανάπτυξης, όπως και ο ψηφιακός μετασχηματισμός των λοταριών.

Ειδήσεις σήμερα:

Άνοιξε η πλατφόρμα εγγραφής για την επιστολική ψήφο – Τι πρέπει να γνωρίζουν οι εκλογείς εντός και εκτός Ελλάδας

Από ηλεκτρική κουζίνα που έμεινε αναμένη η φωτιά στο σπίτι του Μανώλη Μαυρομμάτη – Νοσηλεύεται με τη σύζυγό του

Δείτε πώς είναι σήμερα στα 83 του χρόνια ο Τσακ Νόρις