Credit Suisse: Ποιοι χάνουν και ποιοί κερδίζουν από τον ελβετικό «γάμο»

Με αισιοδοξία ανοίγουν σήμερα οι αγορές μετά την ανακοίνωση εξαγοράς της Credit Suisse από την UBS Group με την υποστήριξη της Ελβετίας και την έκτακτη ρευστότητα από κορυφαίες κεντρικές τράπεζες.

Σύμφωνα με το Reuters, οι κινήσεις των αρχών για την αποτροπή μιας παγκόσμιας τραπεζικής κρίσης αύξησαν την εμπιστοσύνη των επενδυτών, μετά και την ιστορική μεσολάβηση των ελβετικών ρυθμιστικών αρχών χθες, που οδήγησε στην εξαγορά της Credit Suisse από τη μεγαλύτερη ελβετική τράπεζα UBS Group AG έναντι 3 δισεκ. ελβετικών φράγκων (3,23 δισεκατομμύρια δολάρια) ενώ θα αναλάβει και 5,4 δισεκατομμύρια δολάρια σε απώλειες.

Οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες, σε μια προσπάθεια να αποφύγουν την κατάρρευση των παγκόσμιαων αγορών σήμερα έριξαν ζεστό χρήμα στην αγορά χθες σε όλο τον κόσμο με μια σειρά συντονισμένων ανταλλαγών νομισμάτων για να διασφαλίσουν ότι οι τράπεζες διαθέτουν τα κεφάλαια που χρειάζονται για να λειτουργήσουν .

Ελβετικός «γάμος» με κρατικές εγγυήσεις

Ο ελβετικός τραπεζικός «γάμος» ενισχύθηκε από μια τεράστια κρατική εγγύηση, συμβάλλοντας στην αποτροπή μιας από τις μεγαλύτερες τραπεζικές καταρρεύσεις παγκοσμίως μετά την πτώση της Lehman Brothers το 2008.

Σήμερα Δευτέρα, δεν υπήρξαν εμφανείς ενδείξεις διαταραχής στις δραστηριότητες της Credit Suisse, ενώ οι οικονομικές αρχές στην Ασία δήλωσαν ότι παρακολουθούσαν τις συνθήκες της αγοράς, αλλά δεν είδαν καμία άμεση ανησυχία.

Οι χρηματοπιστωτικές αγορές πραγματοποίησαν αρχικά ένα μέτριο ράλι ανακούφισης στο ασιατικό εμπόριο, αλλά ήταν επιφυλακτικές για μια σειρά κινδύνων, όπως ένα πιθανό ντόμινο αλλά και την εύθραυστη κατάσταση των περιφερειακών τραπεζών στις ΗΠΑ.

«ОџО№ П…ПЂОµПЌОёП…ОЅОїО№ П‡О¬ПЃО±ОѕО·П‚ ПЂОїО»О№П„О№ОєО®П‚ ОёО± ОµО»ПЂОЇО¶ОїП…ОЅ ПЊП„О№ О· ОµОѕО±ОіОїПЃО¬ П„О·П‚ ПЂПЃОїОІО»О·ОјО±П„О№ОєО®П‚ Credit Suisse О±ПЂПЊ П„О·ОЅ UBS П„Ої ОЈО±ОІОІО±П„ОїОєПЌПЃО№О±ОєОї ОёО± П„ПЃО±ОІО®ОѕОµО№ ОјО№О± ОіПЃО±ОјОјО® ОєО¬П„П‰ О±ПЂПЊ П„О№П‚ ПЂПЃПЊПѓП†О±П„ОµП‚ ПЂО№О­ПѓОµО№П‚ П„О·П‚ О±ОіОїПЃО¬П‚В», ОґО®О»П‰ПѓОµ Ої Brian Martin, ОµПЂО№ОєОµП†О±О»О®П‚ П„О·П‚ ANZ П„ОїП… G3 Economics ПѓП„Ої О›ОїОЅОґОЇОЅОї.

Η ιστορική συμφωνία της Κυριακής

«О•ОЇОЅО±О№ ОјО№О± О№ПѓП„ОїПЃО№ОєО® ОјО­ПЃО± ПѓП„О·ОЅ О•О»ОІОµП„ОЇО± ОєО±О№ ОјО№О± ОјО­ПЃО±, ПЂОїП… ОµО»ПЂОЇО¶О±ОјОµ ПЊП„О№ ОґОµОЅ ОёО± О­ПЃОёОµО№В», ОµОЇПЂОµ Ої ПЂПЃПЊОµОґПЃОїП‚ П„О·П‚ UBS Colm Kelleher ПѓП…ОјПЂО»О·ПЃПЋОЅОїОЅП„О±П‚ ПЂП‰П‚ ОёОµП‰ПЃОµОЇ ПЊП„О№ О±П…П„О® О· ПѓП…ОЅО±О»О»О±ОіО® ОµОЇОЅО±О№ ОїО№ОєОїОЅОїОјО№ОєО¬ ОµО»ОєП…ПѓП„О№ОєО® ОіО№О± П„ОїП…П‚ ОјОµП„ПЊП‡ОїП…П‚ П„О·П‚ UBS.

Οι κεντρικές τράπεζες ανάμεσά τους η Fed και η ΕΚΤ προχ’ώρησαν σε μια συντονισμένη δράση για την ενίσχυση της ρευστότητας της αγοράς. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεσμεύτηκε να υποστηρίξει τις τράπεζες της ευρωζώνης με δάνεια εάν χρειαστεί, προσθέτοντας ότι η ελβετική διάσωση της Credit Suisse ήταν «οργανική» για την αποκατάσταση της ηρεμίας.

Τη Δευτέρα, οι τραπεζικές δραστηριότητες της Credit Suisse φάνηκαν να λειτουργούν ως συνήθως στα μεγάλα γραφεία της στην Ασία.

Οι νομισματικές αρχές στη Σιγκαπούρη και στο Χονγκ Κονγκ, όπου η Credit Suisse έχει μεγάλα περιφερειακά γραφεία, ανέφεραν ξεχωριστά ότι η δραστηριότητα της ελβετικής τράπεζας συνεχίστηκε χωρίς διακοπή.

Το Bloomberg News ανέφερε ότι η Credit Suisse είχε παροτρύνει το προσωπικό της να πάει κανονικά στη δουλειά και τους διαβεβαίωσε ότι τα μπόνους θα εξακολουθούσαν να καταβάλλονται αυτή την εβδομάδα.

Ανησυχία για τις ΗΠΑ

Ωστόσο, τα προβλήματα παραμένουν στον τραπεζικό τομέα των ΗΠΑ, όπου οι τραπεζικές μετοχές παρέμειναν υπό πίεση παρά την κίνηση πολλών μεγάλων τραπεζών να καταθέσουν 30 δισεκατομμύρια δολάρια στην First Republic Bank, που συγκλονίστηκε από την χρεοκοπία της Silicon Valley και της Signature Bank.

Χθες Κυριακή, η First Republic είδε τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής της ικανότητας να υποβαθμίζονται ακόμη περισσότερο σε κατάσταση σκουπιδιών από την S&P Global, η οποία είπε ότι η έγχυση καταθέσεων ενδέχεται να μην λύσει τα προβλήματα ρευστότητάς της.

Οι τραπεζικές καταθέσεις των ΗΠΑ έχουν σταθεροποιηθεί, με τις εκροές να επιβραδύνονται ή να διακόπτονται και σε ορισμένες περιπτώσεις να αντιστρέφονται, δήλωσε αμερικανός αξιωματούχος την Κυριακή, προσθέτοντας ότι τα προβλήματα της Credit Suisse δεν σχετίζονται με τις πρόσφατες καταθέσεις σε τράπεζες των ΗΠΑ και ότι οι τράπεζες των ΗΠΑ έχουν περιορισμένη έκθεση στην Credit Suisse.

Η Ομοσπονδιακή Ασφάλιση Καταθέσεων των ΗΠΑ (FDIC) σχεδιάζει να ξεκινήσει εκ νέου τη διαδικασία πώλησης για τη Silicon Valley Bank με τη ρυθμιστική αρχή να επιδιώκει πιθανή διάλυση της τράπεζας.

Η επόμενη μέρα για τη Suisse

Το ερώτημα ωστόσο είναι τι θα συμβεί στη συνέχεια στην Credit Suisse και τι σημαίνει αυτό για τους επενδυτές, τους πελάτες και τους εργαζόμενους της.

Σύμφωνα με το Reuters, που επικαλείται σημείωμα της τράπεζες προς τους υπαλλήλους, η Credit Suisse πρόκειται μόλις ολοκληρωθεί η εξαγορά να δώσει την δυνατότητα στους πελάτες της να μεταφέρουν ορισμένα από τα περιουσιακά τους στοιχεία σε άλλη τράπεζα.

Η συμφωνία έχει και τα μελανά της σημεία σύμφωνα με οικονομολόγους καθώς θα κάνει την UBS Ελβετίας, τη μοναδική παγκόσμια τράπεζα, και την ελβετική οικονομία να εξαρτώνται περισσότερο από έναν μόνο δανειστή.

«О— ОєО±П„О±ПѓП„ПЃОїП†О® П„О·П‚ Credit Suisse ОёО± О­П‡ОµО№ ПѓОїОІО±ПЃО­П‚ ПѓП…ОЅО­ПЂОµО№ОµП‚ ПѓОµ О¬О»О»О± ОµО»ОІОµП„О№ОєО¬ П‡ПЃО·ОјО±П„ОїПЂО№ПѓП„П‰П„О№ОєО¬ О№ОґПЃПЌОјО±П„О±В». ОґО®О»П‰ПѓОµ Ої Octavio. Marenzi, О”О№ОµП…ОёПЌОЅП‰ОЅ ОЈПЌОјОІОїП…О»ОїП‚ П„О·П‚ Opimas, ПѓП„О· О’О№О­ОЅОЅО·.

Ο πρόεδρος της UBS, Kelleher, δήλωσε σε συνέντευξη Τύπου ότι θα κλείσει την επενδυτική τράπεζα της Credit Suisse, η οποία έχει χιλιάδες υπαλλήλους σε όλο τον κόσμο. Η UBS είπε ότι αναμένει ετήσια εξοικονόμηση κόστους περίπου 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2027.

Η ελβετική κεντρική τράπεζα δήλωσε ότι η συμφωνία της Κυριακής περιλαμβάνει 100 δισεκατομμύρια ελβετικά φράγκα (108 δισεκατομμύρια δολάρια) σε βοήθεια ρευστότητας για την UBS και την Credit Suisse.

Οι μετοχές της Credit Suisse έχασαν το ένα τέταρτο της αξίας τους την περασμένη εβδομάδα. Η τράπεζα αναγκάστηκε να αξιοποιήσει χρηματοδότηση 54 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την κεντρική τράπεζα καθώς προσπαθούσε να ανακάμψει από σκάνδαλα που υπονόμευαν την εμπιστοσύνη.

Τέλος στο πλαίσιο της συμφωνίας με την UBS, ορισμένοι κάτοχοι ομολόγων της Credit Suisse θα είναι οι μεγάλοι χαμένοι.

Η ελβετική ρυθμιστική αρχή αποφάσισε ότι τα ομόλογα της Credit Suisse με πλασματική αξία 17 δισεκατομμυρίων δολαρίων θα αποτιμηθούν στο μηδέν, εξοργίζοντας ορισμένους από τους κατόχους του χρέους που πίστευαν ότι θα ήταν καλύτερα προστατευμένοι από τους μετόχους στη συμφωνία εξαγοράς που ανακοινώθηκε την Κυριακή.

READ MORE