Die Öl- und Gasindustrie durchläuft die größte Konsolidierung ihrer Geschichte, zeigt eine Analyse

Ein Pumpenheber arbeitet im Ölfördergebiet des Permian Basin bei Wink im US-Staat Texas.

Ein Pumpenheber arbeitet im Ölfördergebiet des Permian Basin bei Wink im US-Staat Texas.

Der vorgelagerte Öl- und Gassektor konsolidiert sich in einem Rekordtempo, da die Unternehmen darum ringen, sich ein langfristiges Bestehen auf dem Markt zu sichern.

Nach Angaben des Analyseunternehmens Enverus erreichten die Fusions- und Übernahmeaktivitäten von Explorations- und Produktionsunternehmen allein im vierten Quartal 144 Milliarden US-Dollar und 190 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 – beides sind Rekordwerte.

“Die Öl- und Gasbranche durchläuft derzeit eine historische Konsolidierungswelle, die mit Ende der 1990er und Anfang der 2000er Jahre vergleichbar ist, als die modernen Supermajors entstanden”, so Senior Vice President Andrew Dittmar in einer Pressemitteilung. Nach einem Jahrzehnt geringerer Investitionen in die Exploration und angesichts der Tatsache, dass die wichtigsten Schiefergasvorkommen in den USA weitgehend definiert sind, sind Fusionen und Übernahmen zum bevorzugten Mittel geworden, um abnehmende Reserven zu ersetzen und die Langlebigkeit der profitablen Upstream-Geschäfte dieser Unternehmen zu sichern.”

2023 konzentrierten sich Fusionen und Übernahmen vorwiegend auf das Ölgeschäft

Im vierten Quartal gehörten Angebote von Exxon Mobil, Chevron und Occidental Petroleum zu den wichtigsten Transaktionen, die die rekordverdächtige Konsolidierung vorantrieben.

Nach Angaben von Enverus konzentrierten sich die Fusionen und Übernahmen im vergangenen Jahr mit einem Gesamtvolumen von 186 Milliarden US-Dollar überwiegend auf das Ölgeschäft, während sechs Milliarden US-Dollar auf das Gasgeschäft entfielen.

Das Interesse an letzterem wird wahrscheinlich zunehmen, da die US-Industrie daran arbeitet, ihre Flüssigerdgas-Exporte in den nächsten drei Jahren zu steigern.

Insbesondere das Permian Basin, das Schiefer-Epizentrum in den US-Staaten Texas und New Mexico, war im Jahr 2023 ein “Moloch für Deals”, so Dittmar. “Die Käufer zeigten sich zunehmend bereit, alles zu zahlen, um ihre Präsenz in diesem wichtigen Gebiet zu erhöhen, und die Preise für künftige Bohrungen stiegen auf neue Höchststände”, fügte er hinzu.

Die USA stiegen 2023 zum größten Rohölproduzenten auf

In diesem Jahr wird der M&A-Boom wahrscheinlich etwas an Fahrt verlieren, da die Liste der Anlagen, die übernommen werden können, begrenzt ist. Dennoch werden die Fusionen und Übernahmen weitergehen, wobei Käufer möglicherweise ein Auge auf das in Privatbesitz befindliche Unternehmen Endeavor Energy Resources werfen werden.

Die US-amerikanische Öl- und Gasindustrie hat ein erfolgreiches Jahr hinter sich, in dem das Land zum größten Rohölproduzenten der Geschichte wurde. Auch die Erdgasproduktion wird Schätzungen zufolge im Jahr 2023 einen neuen Rekordwert erreichen. Die boomende Produktion der US-Ölgesellschaften trug dazu bei, die Produktionsbeschränkungen der OPEC auszugleichen, die sich schwertaten, die Rohölpreise anzuheben.

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