โบรกวิเคราะห์กลุ่มแบงก์ไตรมาส 1/2567 กำไรสุทธิพุ่ง 26.6%

โบรกวิเคราะห์กลุ่มแบงก์ไตรมาส 1/2567 กำไรสุทธิพุ่ง 26.6%

โบรกวิเคราะห์กลุ่มแบงก์ไตรมาส 1/2567 กำไรสุทธิพุ่ง 26.6%

บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ทางฝ่ายคาดการณ์ธนาคาร 8 แห่ง (รวม TCAP) จะรายงานกำไรสุทธิรวมในไตรมาส 1/2567 อยู่ที่ระดับ 5.56 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.6% เมื่อเทียบช่วงเดียวกันกับปีก่อน และเติบโต 26.6% จากไตรมาสก่อน โดยกำไรเติบโตเมื่อเทียบช่วงเดียวกันกับปีก่อน หนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัวตามการขยายสินเชื่อ และส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) เพิ่มขึ้น ขณะที่กำไรเติบโตจากไตรมาสก่อน จาการสำรองหนี้ฯ ที่ลดลง หลังจากธนาคารหลายแห่งได้ตั้งสำรองหนี้ฯ เพิ่มพิเศษล่วงหน้าในไตรมาส 4/2566 รองรับความผันผวนในอนาคตไปแล้ว และค่าใช้จ่ายการดำเนินงานลดลง

โดยทางฝ่ายคาดการณ์ BBL KBANK KTB SCB และ TTB จะรายงานกำไรเติบโตทั้ง เมื่อเทียบช่วงเดียวกันกับปีก่อน และจากไตรมาสก่อน ขณะที่คาดกำไรของ TISCO จะลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบช่วงเดียวกันกับปีก่อน และจากไตรมาสก่อน เพราะสำรองหนี้ฯ และค่าใช้จ่ายการดำเนินงานเพิ่มขึ้น ส่วน KKP กำไรจะฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน แต่จะยังลดลงเมื่อเทียบช่วงเดียวกันกับปีก่อน เพราะค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ฯ และการขาดทุนจากการขายรถยึดสูงขึ้น

แม้มีมาตรการ Easy E-Receipt ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงเดือนมกราคม ถึง 15 กุมภาพันธ์ 2567 แต่ไม่ได้ช่วยกระตุ้นการใช้จ่ายเท่าที่ควร เพราะเศรษฐกิจไทยยังฟื้นตัวช้า ทางฝ่ายคาดว่าสินเชื่อรวมในไตรมาส 1/2567 ทรงตัวจากไตรมาสก่อน เพื่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบช่วงเดียวกันกับปีก่อน โดยคาดว่าสินเชื่อของ BBL จะโตโดดเด่น 1.5% จากไตรมาสก่อน ขณะที่สินเชื่อของ KKP KTB SCB TISCO เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ส่วน KBANK TTB แนวโน้มสินเชื่อจะหดตัว

ส่วนหนี้เสียรวมในไตรมาส 1/2567 คาดว่าปรับเพิ่มขึ้น 5.7% จากไตรมาสก่อน โต 3.8% เมื่อเทียบช่วงเดียวกันกับปีก่อน หากสินเชื่อของ ITD ถูกปรับลดชั้นเป็นหนี้เสีย และ NPL ratio เฉลี่ยของกลุ่มธนาคารจะปรับเพิ่มเป็น 3.8% (ไตรมาส 4/2566 ที่ 3.6%) แต่หากหนี้ของ ITD ไม่ถูกปรับลดชั้นเป็นหนี้เสีย ก็คาดว่าหนี้เสียรวมจะเพิ่มขึ้น 2% จากไตรมาสก่อน และ NPL ratio ปรับขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.66% สำหรับกรณีสินเชื่อของ ITD ถูกปรับลดเป็นหนี้เสีย คาดว่า Coverage ratio ของกลุ่มธนาคารจะลดลงเหลือ 178.6% ในไตรมาส 1/2567 (ไตรมาส 4/2566 ที่ 184.9%) โดยธนาคารที่เกี่ยวข้องมีพื้นฐานแข็งแกร่ง และมีระดับ Coverage ratio สูงเพียงพอรับความไม่แน่นอนในอนาคต

กำไรสุทธิรวมในปี 2567 เติบโตชะลอตัว หลังจากวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้นสิ้นสุดในปี 2566 โดยคาดกำไรสุทธิรวมของกลุ่มธนาคารจะปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง แต่ในอัตราชะลอตัวลงที่ 7.7% และ 7.3% ในปี 2567-2568 (จาก 2566 โต 18.4%) ทั้งนี้ คาดว่า TTB จะมีอัตราการเติบโตของกำไรสุทธิโดดเด่น 14% ในปี 2567 และ BBL โต 9.7% KBANK โต 9.1% โดยจะมีเพียง TISCO ที่คาดว่ากำไรสุทธิจะลดลง 0.4% แม้ว่ากำไรของกลุ่มธนาคารจะเติบโตชะลอตัว แต่คาดว่า ROE จะปรับสูงขึ้นต่อเนื่องเป็น 9.1% และ 9.3% ในปี 2567-2568 (จาก 2566 ที่ 8.8%) สวนทางกับราคาหุ้นกลุ่มธนาคารที่ลดลงเฉลี่ย 3% นับต้นแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน (ส่วนใหญ่จากราคาหุ้น BBL KBANK KTB ลดลง) และ Valuation ของกลุ่มธนาคารซื้อขายที่เพียง 0.5x PBV’24E

สำหรับเงินกองทุนของธนาคารแข็งแกร่งและสภาพคล่องเพียงพอ แม้ว่ากำไรจะโตชะลอตัว เทางฝ่ายคาดว่าธนาคารจะจ่ายเงินปันผลสูงขึ้นได้ในปี 2567-2568 ล้อกับผลกำไรที่คาดว่าจะสูงขึ้น

จากปัจจัยที่กล่าวมาข้างต้น ส่งผลให้ทางฝ่ายคงน้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาด” เพราะแม้มองว่าอัตราการเติบโตของกำไรจะชะลอตัวลงในปี 2567-2568 และมีความท้าทายจากคุณภาพสินเชื่อที่เปาะบาง แต่พื้นฐานของธนาคารยังคงแข็งแกร่ง อัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูง และ Valuation ไม่แพง กลุ่มธนาคารซื้อขายที่ 0.5x PBV’24E หรือ -1.0SD ของค่าเฉลี่ย 10 ปี ธนาคารส่วนใหญ่ซื้อขายที่ระดับ P/BV ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปี โดยทางฝ่ายเลือก BBL และ TTB เป็นหุ้นเด่น

OTHER NEWS

18 minutes ago

This new show gives a little heard perspective on the Vietnam War

20 minutes ago

NBA star Jalen Green welcomes his second child in three months as his girlfriend - who is 17 years older - reveals she gave birth on Mother's Day

20 minutes ago

Haunting video shows Diddy staring intensely at Cassie as she's asked if they have anything to 'confess' two years after hotel beating that was caught on surveillance footage

20 minutes ago

NBA legend Paul Pierce taken to hospital with gruesome injury

21 minutes ago

Many lessons from Vodacom ‘Please Call Me’ saga, say experts

21 minutes ago

Lion Dunkley's motivation as wounded Tigers head north

21 minutes ago

Nigeria's Minister Demands US Reconsider Arms Trading

21 minutes ago

Man charged in random assault on actor Steve Buscemi in New York

21 minutes ago

US Banking Crisis Risk If Fed Keeps Rates Higher: Stanhope's Pinto

21 minutes ago

Upside-down flag at Justice Alito's home another blow for Supreme Court under fire

21 minutes ago

Dabney Coleman, Actor from “9 to 5 ”and“ Tootsie”, Dead at 92

21 minutes ago

Is it illegal to always drive in the right-hand lane?

21 minutes ago

2024 BYD Sealion 6: Free home chargers for first buyers

23 minutes ago

Marine Parade Town Council to step up checks after falling concrete from HDB roof damages car

25 minutes ago

Canadian police link 4 women killed nearly 50 years ago to American serial sex offender

26 minutes ago

Cramer's Lighting Round: Abercrombie & Fitch is a buy

26 minutes ago

Cramer reviews GigaCloud, says the company's story is ‘unnecessarily fraught'

27 minutes ago

Video: Pregnant Hailey Bieber shows off bump as she continues to rock edgy maternity style in leather jacket with husband Justin Bieber at Billie Eilish's album listening party in Los Angeles

27 minutes ago

Video: Sammy Teusch bullies may face criminal charges as Indiana cops launch investigation into 10-year-old's shock suicide

29 minutes ago

Saudi Pro League hope rule change can land them TWO Liverpool players

29 minutes ago

Arizona Republicans sue EPA over electric vehicle rules

29 minutes ago

Fed doesn't seem open to rate hikes, says Hightower's Michael Farr

29 minutes ago

A marvel: how did X-Men ’97 become one of the year’s best shows?

29 minutes ago

Pirates' Skenes pitches 6 no-hit innings before Morel singles for Cubs against reliever

29 minutes ago

Manchester United co-owner net worth drops by £6 billion

29 minutes ago

Starmer’s shadow minister mixes up £8.3bn and £82bn on green investment

30 minutes ago

Average household energy bill set to fall by 7% in July, say experts

30 minutes ago

Biden's privilege claim to keep special counsel interview under wraps a 'crude politics' move: experts

30 minutes ago

Zayn: Room Under the Stairs review – Nashville-produced minimalism suits him

30 minutes ago

Bishop Pat Buckley dies at the age of 72

30 minutes ago

32 of the best red dresses ever worn on the red carpet

30 minutes ago

Fastest-Spinning Asteroid Shatters Over Berlin

30 minutes ago

Stock market rally is the beginning of productivity-fueled growth cycle, says Nancy Tengler

30 minutes ago

Image of supposed X statement from Gov. Kristi Noem on killing dog is altered | Fact check

30 minutes ago

Credit Fundamentals 'Strong' Amid Global Issuance Surge

30 minutes ago

Consumers have given up on long-term saving goals, says University of Michigan's Joanne Hsu

30 minutes ago

Drawing depicting defence abuse culture up for art price

31 minutes ago

Late drama as Oleksandr Usyk weight is announced incorrectly at Tyson Fury weigh-in

32 minutes ago

Business Matters: Global economic growth outlook improves but downsides lurk, UN report finds

32 minutes ago

Pennsylvania school district's decision to cut song from student concert raises concerns